Na terça-feira, a Bernstein emitiu uma atualização sobre a Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM), aumentando seu preço-alvo de 78,00$ para 89,00$, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado para a ação.
Este ajuste ocorre após o relatório de ganhos do terceiro trimestre fiscal de 2025 da Zoom, que revelou uma ligeira superação da receita e um ajuste para cima na previsão do ano completo.
Os últimos resultados da Zoom mostraram uma superação da receita de aproximadamente 1,3% em relação ao ponto médio da orientação e um aumento na orientação do ano completo em 0,5%, números que são modestos em comparação com as superações substanciais nos anos fiscais anteriores de 2023 e 2024.
No entanto, um desenvolvimento positivo notável foi o crescimento de clientes que gastam mais de 100.000$, que viu um aumento de dois dígitos de 11% em relação ao ano anterior - a primeira instância de tal crescimento desde o ano anterior.
Adicionalmente, a empresa testemunhou um aumento nos clientes que gastam menos de 100.000$, marcando o primeiro crescimento trimestral após mais de um ano de números estagnados ou em declínio. Os quatro trimestres anteriores não haviam mostrado movimento significativo neste segmento.
A Zoom também relatou melhorias na perda de receita recorrente mensal (MRR) entre seus clientes online. Esta métrica reflete a taxa na qual os clientes descontinuam suas assinaturas. A taxa de perda diminuiu para 2,7%, abaixo dos 2,9% no trimestre anterior e menor que a taxa de pouco mais de 3% observada nos seis trimestres anteriores.
O comentário do analista destacou estes pontos-chave, enfatizando a importância do crescimento em clientes de alto valor e a melhoria nas métricas de retenção de clientes. Esses fatores contribuíram para a decisão de aumentar o preço-alvo para a Zoom Video Communications, refletindo uma perspectiva cautelosamente otimista para o desempenho financeiro da empresa.
Em outras notícias recentes, a Zoom Communications apresentou resultados promissores em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, indicando uma transição bem-sucedida para uma plataforma de trabalho focada em IA.
A empresa relatou um aumento de receita de 4% ano a ano, atingindo 1,178 bilhão$, superando sua orientação financeira e demonstrando desempenho robusto nos segmentos de clientes corporativos e online. Os clientes corporativos agora representam 59% da receita total da Zoom, e a empresa atingiu sua menor taxa de perda de clientes, de 2,7%.
O compromisso da Zoom com a inovação em IA é evidente em seus desenvolvimentos recentes, incluindo a introdução do Zoom AI Companion 2.0 e planos para soluções de IA específicas para a indústria. A empresa também expandiu suas ofertas de produtos, garantindo um cliente significativo de central de contatos e aumentando sua base de clientes WorkVivo.
A CFO Michelle Chang destacou o investimento contínuo da empresa em IA e desenvolvimento de plataforma, enquanto o CEO Eric Yuan enfatizou o compromisso da empresa com o empoderamento do cliente e a construção de confiança.
A mudança estratégica da Zoom para uma plataforma centrada em IA, visando mercados verticais como saúde e educação, e oferecendo capacidades de IA sem custo adicional, sustenta sua estratégia de mercado. Os esforços da empresa parecem estar dando frutos, como indicado por sua receita superando as expectativas e estabelecendo uma trajetória positiva para o crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Zoom Video Communications alinha-se com várias métricas e dicas do InvestingPro, fornecendo contexto adicional à análise da Bernstein. A capitalização de mercado da empresa é de 27,4 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de comunicações por vídeo. A impressionante margem de lucro bruto de 75,89% da Zoom nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 sublinha sua eficiência operacional, crucial para sustentar o crescimento em clientes de alto valor, como observado no relatório de ganhos.
As dicas do InvestingPro destacam que a Zoom "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e tem "ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo", indicando uma forte posição financeira que suporta sua capacidade de investir em estratégias de aquisição e retenção de clientes. Esta estabilidade financeira alinha-se com os esforços da empresa para reduzir as taxas de perda de clientes e crescer sua base de clientes em diferentes segmentos de gastos.
O desempenho recente da ação também é notável, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de preço de 22,58% no último mês e 24,83% nos últimos três meses. Este momento positivo correlaciona-se com os resultados de ganhos melhorados e a decisão do analista de aumentar o preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Zoom Video Communications, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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