Bernstein mantém Humana com classificação Outperform e preço-alvo de US$ 313

Investing.com — Na terça-feira, analistas da Bernstein, liderados por Lance Wilkes, confirmaram sua posição positiva sobre a Humana Inc (NYSE:HUM), mantendo a classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 313,00 para as ações da empresa de saúde. De acordo com dados do InvestingPro, a Humana, com uma capitalização de mercado de US$ 33 bilhões, parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo, apoiando a perspectiva otimista da Bernstein. A confirmação ocorre enquanto os analistas ajustaram seu modelo financeiro para a Humana, considerando variações sazonais relacionadas às mudanças na estrutura do Part D.

Wilkes e sua equipe na Bernstein acreditam que as organizações de cuidados gerenciados (MCOs) representam atualmente uma oportunidade de investimento atraente e veem a Humana como uma das principais beneficiárias dessa tendência. O otimismo deles baseia-se na expectativa de recuperação das margens do Medicare Advantage (MA) e Medicaid, junto com uma estabilização das taxas de utilização, que devem retornar aos níveis normais. A forte posição financeira da empresa é evidenciada pelo crescimento de receita de 10,7% nos últimos doze meses e pelo saudável rendimento de dividendos de 1,3%, com 15 anos consecutivos de pagamentos de dividendos.

O modelo atualizado agora considera os efeitos de sazonalidade e foi refinado no nível de produto para alinhar-se com perspectivas de longo prazo para utilização normalizada e margens por produto. Embora os ajustes não tenham alterado significativamente as projeções de lucro por ação (EPS) para o ano inteiro da Humana, eles levaram a mudanças mais pronunciadas na progressão dos lucros trimestrais. Isso se deve principalmente ao aumento da porcentagem de responsabilidade financeira durante a fase catastrófica da cobertura Part D e mudanças no design de benefícios.

Importante destacar que os analistas da Bernstein também removeram um ajuste único ao EPS que era específico para o primeiro trimestre de 2025. Esse ajuste teve impacto no EPS do trimestre inicial, mas não afetou a perspectiva financeira do ano inteiro.

Como resultado dessas atualizações, a posição da Bernstein sobre a Humana permanece inalterada, com a expectativa de que a avaliação das ações da empresa seja atraente nos níveis atuais. O endosso contínuo da firma de pesquisa reflete confiança no potencial da Humana para desempenho financeiro sustentado no mercado de saúde em evolução. A análise do InvestingPro revela uma pontuação de saúde financeira "BOA" e vários indicadores adicionais de alta. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Humana, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Humana Inc. concluiu uma oferta pública de US$ 1,25 bilhão em notas sênior. A oferta inclui US$ 750 milhões em notas sênior de 5,550 por cento com vencimento em 2035 e US$ 500 milhões em notas sênior de 6,000 por cento com vencimento em 2055, com receitas líquidas esperadas de aproximadamente US$ 1,231 bilhão. Esses fundos estão planejados para o pagamento de dívidas existentes, incluindo as Notas Sênior de 4,500% com vencimento em abril de 2025. Em desenvolvimentos relacionados, a Bernstein SocGen ajustou o preço-alvo das ações da Humana de US$ 322 para US$ 313, mantendo a classificação Outperform, e destacando um potencial de alta devido à recuperação das margens do Medicare Advantage e Medicaid. A Cantor Fitzgerald manteve uma classificação Neutra para a Humana, com um preço-alvo de US$ 290, observando a exposição financeira da empresa à expansão do Medicaid e potenciais mudanças legislativas em certos estados. Além disso, o setor de saúde está sob escrutínio após uma investigação do Departamento de Justiça sobre as práticas de faturamento do Medicare da UnitedHealth Group, causando preocupação entre investidores em todo o setor. A Humana não foi diretamente acusada, mas faz parte de uma reação mais ampla do mercado à investigação.

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