Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na segunda-feira, os analistas da Bernstein mantiveram suas perspectivas tanto para Amazon Web Services (AWS) quanto para Datadog, apesar das recentes preocupações decorrentes do desempenho mais fraco dos concorrentes Google Cloud e Azure. A Bernstein destacou que o crescimento da receita da AWS no quarto trimestre atendeu às expectativas, mas a confiança dos investidores foi abalada pelos comentários da administração sobre uma trajetória de crescimento irregular para 2025. A AWS, como seus pares, está atualmente limitada por restrições de capacidade de IA, que não devem diminuir até o segundo semestre de 2025.
Os analistas observaram que o crescimento da AWS pode desacelerar no primeiro trimestre de 2025, com um potencial piso de crescimento de receita ano a ano de 15,5%. Eles observaram que a IA tem contribuído significativamente para as receitas da AWS, estimando um crescimento incremental ano a ano de aproximadamente 400-500 milhões USD por trimestre. No entanto, o primeiro trimestre de 2025 apresenta desafios devido a comparações difíceis com o ano bissexto anterior e apenas meio trimestre de contribuição IPv4.
Apesar desses ventos contrários, a Bernstein sugeriu que a AWS poderia se beneficiar de preços spot mais altos devido a restrições de capacidade em todos os hyperscalers e demanda crescente. No início de fevereiro, alguns preços de consumo H100 mais que dobraram em comparação com o final de dezembro. Se essa tendência continuar, a contribuição da IA liderada por preços poderia chegar próximo a 3 bilhões USD.
O relatório também discutiu as implicações para Datadog e outras empresas de infraestrutura de consumo. A correlação entre AWS e Datadog indica que, se a AWS experimentar fraqueza no SSO, isso poderia impactar o desempenho do primeiro trimestre da Datadog. Os analistas haviam ajustado anteriormente seu modelo para Datadog algumas semanas atrás, considerando o potencial de menor demanda por aplicações entrando em produção.
Em relação à Amazon, a Bernstein reconheceu que a empresa teve um forte quarto trimestre, com as margens operacionais da América do Norte subindo impressionantemente para 8%, e as margens da AWS permanecendo robustas. No entanto, a orientação morna para o primeiro trimestre e as questões sobre a trajetória de crescimento da AWS podem levar as ações da Amazon a negociarem lateralmente enquanto os investidores se ajustam aos novos dados.
Quanto à Datadog, a Bernstein aguarda a discussão da administração sobre a demanda esperada no primeiro trimestre e está monitorando o comportamento dos clientes em resposta aos preços mais altos de inferência. A firma mantém sua classificação Outperform e preço-alvo de 151 USD para Datadog.
No geral, a Bernstein classifica a Amazon como Outperform com preço-alvo de 275 USD, esperando que o crescimento da AWS desacelere no primeiro e segundo trimestres de 2025 devido a restrições de oferta, antes de reaceleração no segundo semestre do ano.
Em outras notícias recentes, a Okta anunciou a nomeação de Eric Kelleher como novo Presidente e Chief Operating Officer, sucedendo Eugenio Pace, que se aposentará em março de 2025. A empresa também anunciou uma redução de 3% na força de trabalho, esperando reconhecer cerca de 11 milhões USD em encargos de reestruturação no quarto trimestre do ano fiscal de 2025.
No front dos analistas, a Jefferies manteve a classificação Hold para Okta com preço-alvo de 90,00 USD, enquanto a KeyBanc Capital Markets elevou a Okta para Overweight com novo preço-alvo de 115,00 USD. A Baird também aumentou seu preço-alvo para as ações da Okta para 115 USD, mantendo a classificação Outperform.
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