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Na quinta-feira, o Bernstein SocGen Group ajustou suas perspectivas para as ações da Adobe (NASDAQ:ADBE), reduzindo o preço-alvo de $587,00 para $525,00. Apesar do corte, a firma manteve sua classificação Outperform para a gigante de software. A revisão segue o recente relatório de lucros da Adobe, que superou as expectativas do consenso e atingiu as orientações da empresa para o segundo trimestre, enquanto reafirmou sua previsão para o ano inteiro. De acordo com dados do InvestingPro, a Adobe atualmente negocia com um índice P/L de 35,5x e mantém impressionantes margens brutas de 89%. As ações parecem ligeiramente subvalorizadas com base no modelo proprietário de Valor Justo do InvestingPro.
O sucesso nos lucros da Adobe foi parcialmente atribuído à sua receita com inteligência artificial (IA), que provém de novos produtos independentes de IA, como Firefly e Gen Studios, além de complementos. Ao final do trimestre, essas iniciativas baseadas em IA contribuíram com $125 milhões em receita recorrente anual (ARR), valor que deve dobrar até o final do ano. O Bernstein destacou esses dados de IA e o guia de crescimento como fortes indicadores do sucesso da Adobe no espaço de IA. O crescimento geral da receita da empresa é de 10,8% nos últimos doze meses, com receita total atingindo $21,5 bilhões. A análise do InvestingPro revela 14 insights adicionais sobre o desempenho e métricas de avaliação da Adobe.
No entanto, as ações da Adobe sofreram uma queda de aproximadamente 5% nas negociações após o mercado, refletindo preocupações contínuas dos investidores. Essas preocupações estão centradas nas pressões competitivas sobre os produtos da Adobe e na potencial erosão de sua posição de mercado devido aos avanços em tecnologias de IA generativa. A decisão da empresa de alterar sua estrutura de relatórios também contribuiu para a inquietação dos investidores, pois substituiu métricas-chave usadas para modelar o desempenho da empresa e forneceu apenas um trimestre de dados históricos para comparação. Apesar dessas preocupações, dados do InvestingPro mostram que a Adobe mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral ’Boa’, fluxos de caixa robustos e nível moderado de dívida, com índice dívida/patrimônio de 0,43.
Investidores têm aguardado mais dados para validar o impacto real dessas dinâmicas de mercado na Adobe. Em resposta, a administração divulgou o valor de ARR de IA de $125 milhões, que oferece alguma perspectiva. Contudo, a falta de linhas de tendência histórica para os negócios principais da Adobe deixou alguns investidores desejando mais informações para avaliar completamente se a Adobe está aproveitando efetivamente a IA sem canibalizar suas receitas existentes.
O Bernstein sugere que dados adicionais fornecidos durante o próximo Dia do Analista Financeiro da Adobe poderão ajudar a esclarecer a trajetória da empresa no cenário de IA e abordar as preocupações da comunidade de investimentos.
Em outras notícias recentes, a Adobe reportou seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, que excederam as expectativas com lucro por ação não-GAAP de $5,08 e receita de $5,71 bilhões, superando a previsão consensual de $5,66 bilhões. Apesar desse forte desempenho, várias firmas ajustaram seus preços-alvo para a Adobe. A Evercore ISI revisou seu preço-alvo para baixo para $550 mantendo a classificação Outperform, observando a orientação inalterada para o ano fiscal de 2025 e a introdução de uma métrica de receita recorrente anual para suas ofertas de IA. A DA Davidson também reduziu seu preço-alvo para $600, mas reafirmou sua classificação de Compra, citando o robusto desempenho empresarial da Adobe e as novas tendências de produtos como fatores positivos.
A Mizuho Securities diminuiu seu preço-alvo para $575, mantendo a classificação Outperform, e destacou a efetiva monetização das inovações em IA Generativa da Adobe como um potencial impulsionador de crescimento. Adicionalmente, a Citizens JMP reiterou a classificação Market Outperform, reconhecendo o desempenho de receita e lucros da Adobe, que excedeu as estimativas do consenso. A BofA Securities ajustou seu preço-alvo para $528, mantendo a classificação de Compra e apontando a maior adoção da plataforma de IA da Adobe, Firefly, como um indicador positivo. Esses desenvolvimentos recentes refletem um sentimento misto entre os analistas, focando nos fortes resultados financeiros da Adobe e potencial de crescimento futuro, apesar dos preços-alvo ajustados.
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