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Na quinta-feira, o Bernstein SocGen Group retomou a cobertura da Amer Sports Inc. (NYSE: AS), atribuindo classificação Outperform e estabelecendo preço-alvo de $38,00. Atualmente negociada a $30,13, a ação demonstrou um momento notável com ganho de 170% nos últimos seis meses, segundo dados do InvestingPro. A retomada vem com perspectiva positiva para a empresa, com o analista identificando diversos impulsionadores-chave de crescimento.
O analista destacou o mercado chinês em expansão de roupas esportivas outdoor como fator principal, onde se espera um crescimento anual composto (CAGR) de 16% de 2024 a 2029, superando o crescimento do setor mais amplo. A Amer Sports demonstrou resiliência significativa neste segmento premium, com crescimento de 47% em 2023 comparado aos 14% do mercado geral. Com margem bruta de 54% e crescimento de receita de 13,4% nos últimos doze meses, o posicionamento premium da empresa parece estar dando resultados. Este sucesso é atribuído ao boom contínuo das atividades outdoor e ao compromisso do governo chinês em desenvolver um ecossistema de RMB 3 trilhões para o setor.
O desempenho da Amer Sports na China tem sido particularmente notável, com vendas crescendo a um CAGR de 51% de 2021 a 2024, substancialmente maior que o CAGR de 31% do setor outdoor. Projeta-se que a empresa aumentará sua participação no segmento outdoor da China de 25% para 35% nos próximos cinco anos, utilizando inovação técnica como diferencial-chave.
Além da China, a Amer Sports também busca expansão geográfica nos mercados dos EUA e EMEA, que devem servir como avenidas adicionais de crescimento. O analista também apontou o potencial de melhoria nas margens, que poderia vir de uma combinação de otimização regional, maior penetração de produtos premium e uma estrutura de capital melhorada facilitada pelo pagamento de dívidas.
A previsão para a Amer Sports é otimista, com um CAGR de crescimento do lucro por ação de 68% previsto de 2024 a 2026. Atualmente negociada a um índice preço/lucro (P/L) de 43,5x, o preço-alvo estabelecido pela Bernstein implica um P/L de 42x para os próximos doze meses mais um (NTM+1), o que sugere um PEG de 0,6. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sobrevalorizada em relação ao seu Valor Justo, embora mantenha uma pontuação geral de saúde financeira "Justa".
Em outras notícias recentes, o Citi elevou o preço-alvo da Amer Sports para $36 de $24, mantendo a recomendação de compra, após uma bem-sucedida oferta de ações em dezembro. A TD Cowen também aumentou seu preço-alvo para $29 de $23, refletindo o robusto crescimento das vendas da empresa.
A Amer Sports anunciou recentemente uma oferta pública de 34 milhões de ações ordinárias, com o objetivo de usar os recursos para reduzir sua dívida. O forte desempenho no terceiro trimestre levou a maior confiança da TD Cowen, que elevou o preço-alvo da ação de $21,00 para $23,00, mantendo a recomendação de compra. A administração da empresa projetou crescimento de receita entre baixo dois dígitos e meio da casa dos teens para o ano fiscal de 2025.
Além desses desenvolvimentos, a Baird atualizou sua perspectiva financeira para a Amer Sports, aumentando o preço-alvo para $24,00 do anterior $20,00, mantendo a classificação outperform. Este ajuste vem após a Amer Sports reportar resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas, com receita 4% acima do esperado e aumento de 12% no EBITDA ajustado.
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