Bernstein SocGen eleva preço-alvo das ações da Enel para EUR 8,30

Investing.com — Na quinta-feira, o Bernstein SocGen Group elevou o preço-alvo das ações da Enel SpA (ENEL:IM) (OTC: ENLAY) para EUR 8,30, acima dos EUR 8,10 anteriores, mantendo a classificação de Outperform. A ação, atualmente negociada a US$ 7,78 e próxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 8,01, tem mostrado forte impulso com um retorno de 21,36% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece estar avaliada de forma justa nos níveis atuais. O preço-alvo revisado segue uma atualização do modelo financeiro que agora inclui os resultados completos de 2024, flutuações recentes nas taxas de câmbio e a revisão regulatória positiva em andamento na Argentina.

Segundo o analista, a Enel está em um caminho claro para melhorar a visibilidade de seus lucros. Com um EBITDA robusto de US$ 23,56 bilhões nos últimos doze meses e uma impressionante pontuação de Saúde Financeira InvestingPro de 3,16 (classificada como ÓTIMA), a empresa demonstra forte desempenho operacional. A previsão para o EBITDA do ano fiscal de 2025 a 2027 foi aumentada em uma média de 0,6%. Este ajuste leva em consideração uma reavaliação dos ativos latino-americanos, bem como da Endesa, levando ao aumento do preço-alvo.

O analista destacou que os investimentos em distribuição se tornaram um foco central de investimento para a Enel, representando 54% do investimento bruto da empresa no ano fiscal de 2024. Espera-se que essa porcentagem cresça para até 68% até o ano fiscal de 2027. Consequentemente, a proporção do EBITDA de rede regulada no total da Enel deverá aumentar de 35% no ano fiscal de 2024 para 40% no ano fiscal de 2027.

O relatório também menciona processos regulatórios em andamento na Itália, Espanha e Brasil, que devem resultar em crescimento substancial na Base de Ativos Regulatórios (RAB) e maiores ganhos. Esses resultados potenciais ainda não foram totalmente considerados nas estimativas atuais dos analistas, no consenso ou na própria orientação da Enel.

A avaliação da Enel permanece atraente, com a possibilidade de uma reavaliação. Atualmente negociada a um índice P/L de 10,76x e mantendo pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos, a ação continua a ser negociada com desconto em comparação aos níveis históricos em uma base de Preço/Lucro (P/L) futuro de 1 ano, que é 11% menor, e com um desconto maior que a média em relação à Iberdrola. No entanto, devido ao foco estratégico da Enel nas redes de distribuição de eletricidade e ao aumento gradual da visibilidade dos lucros, o analista acredita que há potencial para uma maior reavaliação da ação. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da Enel e mais de 10 ProTips adicionais, visite InvestingPro.

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