BMO eleva preço-alvo das ações da SAP para $307, mantém classificação Outperform

Na terça-feira, a BMO Capital Markets atualizou sua perspectiva financeira para a SAP AG (NYSE: SAP), aumentando o preço-alvo das ações da empresa para $307, ante os $265 anteriores. A firma manteve sua classificação Outperform para as ações. O ajuste segue o relatório da SAP de um trimestre financeiro forte, levando a BMO Capital a elevar ligeiramente suas estimativas para o crescimento da receita em moeda constante da empresa para o ano calendário de 2025. As ações têm mostrado um momentum notável, entregando um retorno de 60% no último ano e atualmente negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de $277,36. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem estar sendo negociadas acima do seu Valor Justo.

Keith Bachman, analista da BMO Capital, expressou que, embora os resultados do trimestre recente da SAP tenham sido sólidos, as previsões de fluxo de caixa livre (FCF) para a empresa foram largamente mantidas, o que ele considera um pouco decepcionante. Bachman observa que a maior parte do crescimento da SAP é impulsionada por conversões para a nuvem, com a empresa alcançando um crescimento de receita de 8% nos últimos doze meses. Ele também mencionou potenciais desafios decorrentes da extensão do prazo de 2030 da SAP para 2033, o que poderia impactar o crescimento. As implicações desta extensão nos compromissos financeiros dos clientes ao escolher este caminho permanecem incertas. Os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da SAP através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro.

Apesar dessas preocupações, a BMO Capital continua otimista sobre as perspectivas da SAP. Bachman destacou a alta visibilidade da empresa em relação às receitas futuras como um fator positivo. Essa visibilidade, juntamente com o sólido desempenho trimestral, levou ao aumento do preço-alvo.

A SAP AG está navegando em um cenário tecnológico onde os serviços em nuvem estão se tornando cada vez mais críticos para o crescimento. A capacidade da empresa de se adaptar e estender prazos para conversão em nuvem pode afetar as decisões dos clientes e os compromissos financeiros.

O novo preço-alvo de $307 da BMO Capital reflete sua confiança na estratégia e posição de mercado da SAP. A análise da firma sugere que, embora existam potenciais ventos contrários, a narrativa geral para a SAP permanece positiva, com crescimento antecipado e estabilidade de receita nos próximos anos.

Em outras notícias recentes, a SAP AG tem visto desenvolvimentos significativos em seu cenário financeiro. Os recentes lucros da empresa ficaram ligeiramente abaixo do consenso em €1,40 por ação, mas viu um crescimento de vendas de 11%, em grande parte devido a um robusto aumento de 27% no crescimento em nuvem. Além disso, o backlog em nuvem da SAP experimentou um notável crescimento de 32%, com o backlog total expandindo 43% para €63,3 bilhões, sugerindo receitas futuras.

Analistas ajustaram suas projeções em resposta a esses desenvolvimentos. A CFRA elevou o preço-alvo das ações da SAP para $280, mantendo a classificação Hold, enquanto a TD Cowen elevou a classificação das ações de Hold para Buy e aumentou o preço-alvo para $305. No entanto, a CFRA posteriormente rebaixou a SAP de Buy para Hold devido a preocupações com a avaliação.

O foco estratégico da SAP em tecnologias de nuvem e IA também tem sido um ponto de interesse para os analistas. Quase metade dos pedidos do backlog em nuvem da empresa envolve casos de uso de IA, e as vendas de ERP em nuvem viram um aumento substancial de 35%.

Em notícias sobre a força de trabalho, a SAP está passando por uma redução significativa como parte de seu programa "Next Level Transformation", com aproximadamente 3.500 de seus 25.000 funcionários na Alemanha programados para deixar a empresa. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que moldam o desempenho financeiro da SAP.

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