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Quarta-feira
O BMO Capital Markets manteve a classificação Market Perform e o preço-alvo de US$31,00 para as ações da CareTrust REIT (NYSE:CTRE) após o anúncio da empresa sobre uma expansão significativa no Reino Unido. A CareTrust REIT revelou uma aquisição de US$817 milhões da Care REIT, marcando a entrada da empresa no mercado britânico. Esta movimentação adicionará 137 casas de repouso ao seu portfólio e deve constituir 16% dos aluguéis pro forma.
A aquisição foi realizada a uma taxa de capitalização GAAP de 8,1%, com rendimento em caixa de 7,2%, que os analistas do BMO Capital consideram um preço agressivo em comparação com aquisições similares recentes por outras empresas do setor. Apesar disso, a transação é vista como bem cronometrada e uma estratégia de diversificação para a CareTrust REIT, especialmente considerando possíveis cortes no Medicaid dos EUA. O histórico sólido de crescimento de dividendos da empresa, tendo aumentado os dividendos por 9 anos consecutivos, sustenta sua estratégia de expansão. A nova adição aos ativos da empresa deve gerar aproximadamente 3% de acréscimo nos fundos disponíveis para distribuição por ação.
O analista do BMO Capital aprecia a movimentação estratégica, considerando o potencial de diversificação dos inquilinos da CareTrust REIT, com serviços de cuidados pós-agudos (PACS) devendo representar cerca de 11% do valor pro forma. O rendimento da aquisição de 8,1% é notavelmente menor que o rendimento de aproximadamente 10% observado em aquisições recentes de casas de repouso pela Omega Healthcare Investors, indicando uma postura de investimento mais agressiva da CareTrust REIT.
A entrada da CareTrust REIT no mercado britânico de casas de repouso representa um passo significativo no crescimento e diversificação da empresa. A reiteração do analista do BMO Capital da classificação Market Perform e do preço-alvo de US$31,00 reflete uma visão de que a ação está atualmente negociando a uma taxa de capitalização de 7,5%, que se alinha com o acréscimo previsto da aquisição no Reino Unido.
Em outras notícias recentes, a CareTrust REIT anunciou desenvolvimentos significativos que podem impactar seu crescimento e operações futuras. A empresa reportou a renovação e expansão de sua linha de crédito rotativo sem garantia para US$1,2 bilhão, liderada pelo KeyBanc Capital Markets. Esta movimentação visa apoiar a estratégia de crescimento da CareTrust, incluindo potenciais aquisições futuras. Adicionalmente, a S&P Global Ratings elevou a classificação corporativa da CareTrust para BB+ e sua classificação de nível de emissão em notas sem garantia para BBB-.
Em outra movimentação estratégica, a CareTrust REIT lançou um programa de distribuição de ações de US$750 milhões, permitindo a venda de ações ordinárias através de uma oferta "at-the-market". Os recursos deste programa são destinados a propósitos corporativos gerais, incluindo aquisições e pagamento de dívidas. O KeyBanc Capital Markets também ajustou sua perspectiva sobre a CareTrust, reduzindo o preço-alvo para US$33, mas mantendo a classificação Overweight, refletindo confiança nas perspectivas de crescimento da empresa apesar das incertezas atuais.
A CareTrust está atualmente enfrentando possíveis desafios devido a cortes no Medicaid, que podem afetar suas instalações de enfermagem especializada. No entanto, a empresa possui um robusto pipeline de oportunidades de investimento, com aproximadamente US$325 milhões em negócios alinhados. Analistas do KeyBanc projetam cerca de US$600 milhões em investimentos incrementais para a CareTrust em 2025, sugerindo potencial para crescimento futuro dos lucros.
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