BofA eleva classificação da James Hardie e aumenta preço-alvo para AUD43,40

Investing.com — Na sexta-feira, o BofA Securities retomou a cobertura da James Hardie Industries (JHX:AU) (NYSE: JHX), elevando a classificação da ação para Compra com um preço-alvo de AUD43,40, aumentado do anterior AUD42,00. Os analistas da firma citam várias razões para a perspectiva positiva, incluindo o potencial da ação para acréscimo no lucro por ação (LPA) a partir do ano fiscal de 2027, assumindo a conclusão da aquisição da AZEK. De acordo com dados do InvestingPro, a JHX atualmente é negociada a $24,64, com analistas mantendo um forte consenso de compra e um preço-alvo médio sugerindo significativo potencial de valorização.

Os analistas destacaram que não fizeram alterações nas estimativas e não estão incluindo o impacto da aquisição da AZEK até que o negócio seja finalizado. Apesar da falta de ajustes em suas estimativas, os analistas acreditam que a recente queda de 19% no preço das ações da James Hardie desde o anúncio da aquisição apresenta um ponto de entrada atraente para investidores. Dados do InvestingPro mostram que a ação caiu quase 16% apenas na última semana e está sendo negociada próxima de sua mínima de 52 semanas, com indicadores técnicos sugerindo condições de sobrevenda. Assinantes do InvestingPro têm acesso a 13 insights adicionais sobre a posição atual de mercado da JHX.

A reputação da James Hardie como uma empresa de primeira linha com uma significativa vantagem competitiva foi enfatizada, devido aos seus produtos de alta qualidade. Os analistas também apontaram que a avaliação da empresa é atraente, atualmente estando dois desvios padrão abaixo da média com base no valor da empresa/lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA). A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com fundamentos sólidos, incluindo um índice de liquidez saudável de 2,18 e margens brutas robustas de 39,45%. A pontuação geral de saúde financeira da empresa é classificada como "BOA" pelo sistema de avaliação abrangente do InvestingPro.

Além disso, o BofA Securities vê o equilíbrio risco-recompensa inclinado para cima no caso da James Hardie. A equipe Quant da firma indicou que investidores estrangeiros estão com posições abaixo do peso na ação, sugerindo que pode haver espaço para aumento do interesse de investimento.

A elevação pelo BofA Securities reflete uma confiança na posição de mercado da James Hardie e seu potencial de crescimento, particularmente à luz dos benefícios antecipados da pendente aquisição da AZEK. Os analistas da firma estabeleceram seu objetivo de preço em AUD43,40, equivalente a US$27,35, um ligeiro ajuste do anterior US$27,40.

Em outras notícias recentes, o The AZEK Group LLC será adquirido pela James Hardie Industries plc por $8,75 bilhões, incluindo a dívida líquida da AZEK de $386 milhões. Esta aquisição levou a Moody’s a colocar as classificações da AZEK sob revisão para uma possível elevação, refletindo os benefícios antecipados do perfil de crédito mais forte e maior escala da James Hardie. Simultaneamente, a Fitch Ratings colocou a AZEK em observação positiva, observando o potencial para métricas de crédito melhoradas e perfil de negócios aprimorado após a aquisição. Adicionalmente, a S&P Global Ratings colocou a AZEK em CreditWatch com implicações positivas, sugerindo potenciais melhorias na qualidade de crédito devido à fusão.

A James Hardie anunciou a aquisição, que verá os acionistas da AZEK receberem $26,45 em dinheiro e 1,034 ações da James Hardie para cada ação da AZEK. Espera-se que esta transação seja concluída no segundo semestre de 2025, pendente as aprovações necessárias. A Moody’s revisou a perspectiva da James Hardie para estável, confirmando suas classificações Ba1, enquanto a Fitch mudou sua perspectiva para negativa, citando preocupações com o aumento da alavancagem. A Fitch projeta que a alavancagem EBITDA da James Hardie aumentará para mais de 3x após a aquisição, com expectativas de redução gradual nos próximos anos.

Espera-se que a fusão aumente a receita da James Hardie para aproximadamente $5,4 bilhões e melhore sua margem EBITDA para 27%. A Fitch prevê uma receita pro forma combinada de $5,9 bilhões e uma margem EBITDA de 26,3%, excluindo potenciais sinergias de custos. Apesar das preocupações com a alavancagem, espera-se que a aquisição melhore as ofertas de produtos e presença de mercado da James Hardie, beneficiando os perfis de negócios de ambas as empresas.

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