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Investing.com — Na quarta-feira, o analista Simon Woo, da BofA Securities, elevou a classificação da Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO) para Neutro, de Underperform, enquanto reduziu o preço-alvo para US$ 47,00 do anterior US$ 50,00. O ajuste ocorre após uma queda significativa no valor das ações da empresa, que caíram mais de 40% desde agosto de 2024. De acordo com dados do InvestingPro, o retorno total das ações nos últimos seis meses é de -28,01%, com as ações atualmente oferecendo um notável rendimento de dividendos de 5,05%.
Woo observou que o índice preço-valor contábil (P/B) da Silicon Motion historicamente variou de 2 a 4 vezes na última década e não caiu abaixo de 2,0x, mesmo durante os ciclos de baixa de lucros, como visto em 2019 e 2023. Dados do InvestingPro mostram que o P/B atual está em 1,84x, enquanto a empresa mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 3,99. Apesar das preocupações, o analista reconheceu que a Silicon Motion é capaz de gerar um lucro operacional (OP) decente ou retorno positivo sobre o patrimônio líquido (ROE), que atualmente está em 12%.
Para chegar ao preço-alvo revisado de US$ 47, Woo empregou um múltiplo de 2,0x sobre o valor contábil por ação (BPS) estimado para 2025-26, abaixo do múltiplo anterior de 2,2x sobre o BPS estimado para 2025. O múltiplo-alvo reduzido reflete as preocupações contínuas sobre o envolvimento limitado da Silicon Motion com soluções empresariais e o risco de déficits de lucros devido à potencial demanda mais fraca por smartphones e PCs, o que poderia afetar adversamente as vendas de controladores NAND da empresa.
No entanto, Woo acredita que o novo preço-alvo representa um potencial de alta de 19% em relação ao preço atual das ações, o que justifica a elevação para uma classificação Neutra. Os comentários do analista indicam uma perspectiva cautelosa, mas estabilizadora para as ações da Silicon Motion enquanto a empresa navega por desafios de mercado e flutuações de demanda.
Em outras notícias recentes, a Silicon Motion Technology Corporation divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, mostrando um desempenho forte com um LPA de US$ 0,91, superando os US$ 0,81 previstos. No entanto, a receita da empresa ficou abaixo das expectativas, atingindo US$ 191,2 milhões em comparação com os US$ 196,46 milhões esperados. Apesar disso, a margem bruta melhorou pelo sétimo trimestre consecutivo, atingindo 47%. Analistas da Needham elevaram a classificação das ações da Silicon Motion para "Compra" com um preço-alvo de US$ 70, citando potenciais ganhos de participação de mercado e conquistas de produtos como fatores-chave. A administração da empresa está focada em diversificar as fontes de receita, com projeções indicando que 20% da receita virá dos setores Empresarial e Automotivo até 2027. A Silicon Motion visa um crescimento de receita de médio dígito em 2025, impulsionado por novos lançamentos de produtos e expansão para novos setores. Apesar de um primeiro semestre mais fraco em 2025, a empresa espera um crescimento significativo no segundo semestre do ano. Analistas da Needham também observaram que, embora a orientação de receita para o primeiro trimestre de 2025 esteja abaixo das médias sazonais, eles antecipam uma recuperação na demanda do consumidor mais tarde no ano.
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