BofA eleva preço-alvo das ações da NVIDIA para US$ 180, mantém recomendação de compra

Na quinta-feira, o analista Vivek Arya, da BofA Securities, aumentou o preço-alvo das ações da NVIDIA (NASDAQ:NVDA) para US$ 180, acima do alvo anterior de US$ 160, enquanto reiterou a recomendação de Compra para os papéis. O ajuste ocorre após a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da NVIDIA, durante a qual a empresa abordou várias questões importantes. A gigante de semicondutores, agora avaliada em US$ 3,29 trilhões, demonstrou saúde financeira excepcional com uma pontuação perfeita de 9 no índice Piotroski, de acordo com dados do InvestingPro.

Arya destacou três principais conclusões da teleconferência: Primeiramente, as preocupações relacionadas à China foram mitigadas com a inclusão de US$ 15 bilhões em vendas do produto H20 no primeiro semestre no modelo financeiro. Em segundo lugar, os racks Blackwell da NVIDIA estão agora em plena produção, com grandes hiperescaladores aumentando para aproximadamente 1.000 racks por semana, o que se traduz em cerca de 13.000 racks por trimestre ou uma receita trimestral estimada em mais de US$ 30 bilhões, considerando um preço médio de venda (ASP) por rack superior a US$ 2,5 milhões. Esta ambiciosa meta de produção está alinhada com o impressionante crescimento de receita de 114,2% da NVIDIA nos últimos doze meses. Embora a NVIDIA não tenha fornecido mais quantificações, o analista inferiu que os principais hiperescaladores poderiam representar mais de US$ 100 bilhões em receita.

Em terceiro lugar, a NVIDIA expressou confiança na recuperação de sua margem bruta (GM) de volta à faixa percentual de meados dos 70 mais tarde no ano, indicando melhoria na demanda e execução em escala de rack. Este objetivo parece alcançável, considerando a robusta margem bruta atual da empresa de 74,99%, conforme relatado pelo InvestingPro. Além disso, o networking retornou a um percentual de baixo a médio dois dígitos da receita do Data Center no primeiro trimestre. O portfólio abrangente da NVIDIA, incluindo tecnologias NVLink, Quantum/Spectrum e BlueField, está agora em plena expansão em vários hiperescaladores. Isso inclui uma nova vitória com Google/Meta para o Spectrum-X, que Arya vê como um obstáculo incremental para a Broadcom (AVGO).

À luz desses desenvolvimentos, Arya elevou a previsão de lucro por ação pro forma (pf-LPA) da NVIDIA para os anos fiscais de 2026, 2027 e 2028 em 6%, 2% e 12%, para US$ 4,21, US$ 5,87 e US$ 7,23, respectivamente. O objetivo de preço foi aumentado para US$ 180, acima dos US$ 160 anteriores, com base em um múltiplo preço-lucro (P/L) mais alto de 30 vezes, acima das 28 vezes anteriores, devido ao crescimento mais rápido esperado do LPA. Atualmente negociando a um índice P/L de 46,09, a avaliação da NVIDIA reflete sua posição de liderança no mercado. Para uma análise abrangente da avaliação e perspectivas de crescimento da NVIDIA, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 principais ações americanas.

Em outras notícias recentes, o relatório de resultados da NVIDIA revelou receita mais forte do que o esperado, apesar dos desafios no mercado chinês devido à ausência de vendas do H20. A DA Davidson elevou seu preço-alvo para a NVIDIA para US$ 135, mantendo uma classificação Neutra, enquanto destacava a importância das vendas chinesas para a receita geral da empresa. Analistas do Wells Fargo mantiveram uma classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 185, projetando aproximadamente US$ 45 bilhões em receita para o segundo trimestre do ano fiscal de 2026, ligeiramente acima das estimativas anteriores. A Melius Research aumentou seu preço-alvo para US$ 205, reafirmando uma recomendação de Compra, citando forte demanda pelos novos produtos da NVIDIA e potencial para crescimento sustentado.

O Morgan Stanley também elevou seu preço-alvo para US$ 170, mantendo uma classificação acima da média, e ajustou as projeções de receita para o trimestre de outubro e anos fiscais de 2026 e 2027. O analista da firma observou margens brutas melhoradas e forte demanda dos clientes pelas tecnologias da NVIDIA. Analistas da Stifel mantiveram uma recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 180, observando que o desempenho do primeiro trimestre da NVIDIA superou as expectativas, apesar de uma queda de receita de US$ 2,5 bilhões relacionada à linha de produtos H20. Eles destacaram a orientação otimista de receita para o segundo trimestre e o crescimento antecipado na receita de Data Center fora da China.

Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva geralmente positiva entre os analistas, com expectativas de demanda contínua e crescimento para os produtos da NVIDIA, apesar dos desafios geopolíticos.

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