Na terça-feira, a BofA Securities indicou uma perspectiva positiva para as ações da ServiceNow (NYSE:NOW), elevando o preço-alvo de 1.075,00$ para 1.280,00$, ao mesmo tempo que reiterou a classificação de Compra.
O ajuste segue uma série de discussões com parceiros-chave da ServiceNow, revelando um forte desempenho nas atividades de negócios para o quarto trimestre, que atenderam ou superaram as expectativas, marcando uma ligeira melhoria em relação ao terceiro trimestre.
O relatório destacou várias tendências-chave que contribuem para o impulso da ServiceNow. Estas incluem atividade robusta nas categorias principais de Gerenciamento de Serviços de TI (ITSM) e Gerenciamento de Operações de TI (ITOM), com o Gerenciamento de Ativos de TI (ITAM) ganhando força entre os clientes existentes. Além disso, houve um aumento no Gerenciamento de Serviços ao Cliente (CSM) e Fluxo de Trabalho de RH à medida que a empresa muda o foco de stakeholders internos para externos.
O produto Now Assist da ServiceNow também está ganhando terreno, passando de negócios de prova de conceito para um pipeline mais tangível. A empresa tem visto força particular nos setores de serviços financeiros, saúde, telecomunicações e federal, o que equilibra algumas das fraquezas observadas no setor de varejo. Com menos de 20% de participação de mercado nos mercados combinados de ITSM, ITOM, ITAM e CSM - avaliados em mais de 70 bilhões$ - a ServiceNow está posicionada para continuar ganhando participação e crescimento de receita, com taxas de crescimento atuais na faixa de 20% baixo a médio.
A ServiceNow, que é a segunda apenas para a Microsoft na geração de receita tangível de IA, deve ver um crescimento significativo do produto Now Assist. Isso é respaldado pelo feedback do canal sobre o retorno convincente do investimento da deflexão de casos na oferta principal de ITSM. Essa visão otimista é apoiada pela base de Receita Recorrente Anual (ARR) de 90+ milhões$ para o Now Assist, conforme mencionado durante a chamada de resultados do terceiro trimestre.
O novo objetivo de preço de 1.280$ é baseado em 51 vezes o fluxo de caixa livre estimado para o ano calendário de 2026, acima do múltiplo anterior de 43. Também reflete 1,9 vezes a taxa de crescimento anual composta (CAGR) prevista de 26% para três anos até o ano fiscal de 2026, o que é um prêmio em comparação com a média do grupo de Crescimento a um Preço Razoável (GARP) de 1,4 vezes uma taxa de crescimento de 18%. Este prêmio é justificado pela durabilidade das perspectivas de crescimento da ServiceNow.
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