Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na quarta-feira, o analista Tarik El Mejjad do BofA Securities revisou a classificação da DNB ASA (DNB:NO) (OTC: DNHBY), elevando-a de Underperform para Buy e aumentando significativamente o preço-alvo para NOK297,00, ante os anteriores NOK217,00. O ajuste reflete um potencial de alta de 22%, ou 33% incluindo os retornos de capital esperados.
O otimismo de El Mejjad sobre a DNB baseia-se em diversos fatores. Primeiramente, ele prevê que a receita líquida de juros (NII) da DNB crescerá mais rapidamente que todos os pares nórdicos e a maioria dos europeus. Além disso, ele antecipa um retorno a robustos retornos de capital, destacado por uma provável retomada do programa de recompra de ações (SBB) da empresa no terceiro trimestre de 2025. O analista também aponta para um aumento no crescimento de empréstimos noruegueses em comparação com o crescimento estagnado observado na Europa.
A perspectiva revisada inclui um aumento nas estimativas de lucro por ação (EPS) para 2025 e 2026 pelo BofA Securities, com alta de 16% e 25%, respectivamente. As projeções de retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTE) também foram elevadas em 2,1 e 2,8 pontos percentuais, atingindo 16,7% e 16,3% para os respectivos anos. A análise de El Mejjad sugere que a avaliação da DNB está atrativa, negociando a 8 vezes preço/lucro (P/E) e 1,3 vezes preço/valor contábil tangível (P/TBV), com um rendimento previsto de 11% em 2026.
O desempenho das ações da DNB tem sido modesto em comparação com seus pares nos últimos seis meses, com um aumento de 10%. Isso foi atribuído a expectativas contidas para a receita líquida de juros, menores retornos de capital e uma visão menos favorável do mercado norueguês. No entanto, com a reversão dessas tendências conforme previsto pelo BofA Securities, a perspectiva financeira da DNB parece mais favorável.
A melhora na classificação e no preço-alvo pelo BofA Securities indica uma mudança significativa nas expectativas para o desempenho financeiro e posição de mercado da DNB nos próximos anos.
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