Na segunda-feira, a BofA Securities iniciou a cobertura da AES Corp. (NYSE:AES) com uma recomendação Underperform, estabelecendo um preço-alvo de 11,00$. A decisão ocorre enquanto a AES Corp. está no meio de uma significativa reestruturação, visando expandir sua capacidade de energia renovável em quase três vezes até 2027. Este plano ambicioso inclui a redução gradual das operações de carvão e das usinas a gás menos eficientes.
A empresa fez progressos notáveis ao garantir 9,1 gigawatts (GW) em acordos de compra de energia (PPAs) com grandes clientes como Google e Amazon. Além disso, a AES possui um robusto pipeline de 51GW em projetos de energia renovável. Apesar desses desenvolvimentos, a BofA Securities aponta para potenciais obstáculos no caminho da empresa. O analista observa que a atual taxa de construção de 3,6GW em 2024 fica aquém da meta de 40-45 GW estabelecida para 2027.
A estratégia de transformação da AES não está livre de desafios. A BofA Securities destaca riscos de execução que podem impedir a trajetória de crescimento da empresa. Entre estes estão potenciais atrasos na obtenção de licenças, dificuldades com a interconexão à rede elétrica e incertezas decorrentes de mudanças na Lei de Redução da Inflação.
O preço-alvo de 11,00$ reflete a postura cautelosa do analista sobre a capacidade da empresa de navegar por esses riscos e executar com sucesso sua estratégia dentro do prazo projetado. O desempenho das ações da AES Corp. e sua futura avaliação provavelmente dependerão do progresso da empresa em direção às suas metas de energia renovável para 2027 e sua capacidade de mitigar os riscos delineados.
Em outras notícias recentes, a AES Corporation esteve em destaque após seus resultados do terceiro trimestre. O lucro por ação (EPS) da empresa superou as expectativas, chegando a 0,71$, excedendo o consenso dos analistas de 0,59$. No entanto, a receita da empresa de 3,29 bilhões$ ficou abaixo dos 3,46 bilhões$ projetados.
Analistas da Susquehanna ajustaram seu preço-alvo para as ações da AES, reduzindo-o de 24$ para 21$, mantendo ainda uma visão positiva sobre as ações. Esta revisão seguiu-se à recente divulgação de resultados da empresa e à antecipação de que seu EBITDA ajustado estará no limite inferior de sua faixa de orientação.
Apesar dos desafios no segmento de Infraestrutura de Energia e da venda da AES Brasil, a AES continua se beneficiando da crescente demanda por energia para data centers. A empresa concluiu a construção de 1,2 gigawatts (GW) de novos projetos desde agosto, marcando um total de 2,8 GW no ano até o momento.
A AES também reafirmou sua orientação de EPS ajustado para o ano inteiro de 2024 na faixa de 1,87$ a 1,97$, alinhando-se com o consenso de 1,92$, e espera que os resultados estejam na metade superior dessa faixa.
Insights do InvestingPro
A recente análise da BofA Securities alinha-se com várias métricas e dicas do InvestingPro para a AES Corp. As ações da empresa realmente enfrentaram desafios significativos, como evidenciado por sua queda de 27,11% nos últimos três meses e sua negociação atual próxima à mínima de 52 semanas. Esta tendência de baixa corrobora a postura cautelosa da BofA.
Apesar desses ventos contrários, a AES mantém um rendimento de dividendos de 5,29%, que as Dicas do InvestingPro destacam como um pagamento significativo aos acionistas. Isso pode ser atrativo para investidores focados em renda, mesmo diante da ambiciosa transição de energia renovável da empresa.
O índice P/L da empresa de 8,88 sugere que está sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo, o que pode indicar subavaliação. No entanto, isso deve ser considerado juntamente com os riscos de execução mencionados pela BofA Securities. As Dicas do InvestingPro também observam que a AES opera com uma carga de dívida significativa, o que pode impactar sua capacidade de financiar seus extensos planos de expansão de energia renovável.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a AES Corp., fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa enquanto ela navega por sua estratégia transformadora.
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