BofA mantém classificação de underperform para Sirius XM, com preço-alvo de $21

Investing.com — Na sexta-feira, o BofA Securities reafirmou sua classificação de Underperform para a Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) com um preço-alvo estável de $21,00. O BofA Securities destacou os esforços da empresa para superar obstáculos de curto prazo e uma fase de aumento de despesas de capital e alavancagem. Com receita atual de $8,7 bilhões e um EBITDA de $2,4 bilhões, o objetivo da Sirius XM é alcançar $1,5 bilhão em fluxo de caixa livre até 2027. De acordo com dados do InvestingPro, as obrigações de curto prazo da empresa atualmente excedem seus ativos líquidos, com um índice de liquidez corrente de 0,42. Apesar dos desafios, a provedora de rádio por satélite manteve baixa rotatividade de assinantes nos últimos anos e está introduzindo ativamente novas opções de preços e pacotes para aumentar o valor para o cliente. A análise do InvestingPro indica que, embora a empresa não seja lucrativa atualmente, os analistas esperam lucros positivos em 2025, com uma previsão de LPA de $3,22. Obtenha acesso a mais 6 dicas exclusivas do InvestingPro e análises financeiras abrangentes para decisões de investimento mais inteligentes.

O analista apontou que certos fatores pontuais, como o recurso de cancelamento com um clique e uma diminuição no marketing de streaming, devem impactar o número de assinantes em 2025. Excluindo esses eventos únicos, a Sirius XM prevê uma redução nas perdas de assinantes em comparação com 2024. A exposição da empresa às tarifas automobilísticas pode ser mitigada por seu funil de testes de aproximadamente 50% em carros usados, combinado com maior conscientização no ponto de venda. Historicamente, cerca de 60% dos clientes conheciam as ofertas da Sirius XM, mas isso está melhorando agora.

A penetração da Sirius XM no mercado de veículos elétricos (VE) está em ascensão, o que também poderia contribuir para sua resiliência contra possíveis tarifas automobilísticas. O analista observou que ainda é cedo, mas o recente aumento de preço, que entrou em vigor em 4 de março, parece ter sido bem recebido. Importante, o aumento não resultou em taxas de rotatividade mais altas que o normal, que geralmente começam a aparecer de 30 a 60 dias antes de uma notificação de aumento de preço.

O foco estratégico da empresa no refinamento de suas ofertas de assinatura e no aproveitamento de sua posição no crescente mercado de carros usados e no segmento de VE faz parte de seus esforços mais amplos para melhorar o desempenho financeiro de longo prazo e o valor para os acionistas. Com uma margem de lucro bruto de 48,3% e um rendimento de dividendos de 4,5%, mantido por 10 anos consecutivos, a Sirius XM demonstra fundamentos resilientes. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece subvalorizada nos níveis atuais. O compromisso da Sirius XM em manter baixas taxas de rotatividade e sua capacidade de se adaptar às mudanças do mercado serão críticos enquanto visa seu objetivo de fluxo de caixa livre nos próximos anos.

Em outras notícias recentes, a Sirius XM relatou seus resultados do quarto trimestre de 2024, apresentando um notável lucro por ação (LPA) de $0,83, superando significativamente a previsão de $0,08. No entanto, a empresa enfrentou uma ligeira queda na receita com $2,19 bilhões em comparação com os $2,22 bilhões esperados. Para o ano inteiro, a Sirius XM alcançou $8,7 bilhões em receita, ligeiramente acima de sua orientação. Apesar desses resultados financeiros, os analistas expressaram opiniões variadas sobre o futuro da empresa. A JPMorgan manteve uma classificação de Underweight com um preço-alvo de $20, citando desafios no crescimento de assinantes e receita de publicidade, enquanto a Rosenblatt Securities ajustou seu preço-alvo para $24 de $29, mantendo uma classificação Neutra. O BofA Securities também revisou seu preço-alvo para $21, destacando preocupações sobre o crescimento de assinantes e desafios de publicidade.

O foco estratégico da Sirius XM em economia de custos e retenção de assinantes foi evidente, com planos para alcançar $200 milhões em economias anualizadas de custos até o final de 2025. Os esforços da empresa para refinar sua estratégia de assinantes e expandir sua rede de podcasts fazem parte dessa mudança estratégica. Os analistas observaram que as mudanças estratégicas da Sirius XM podem pressionar o número de assinantes no curto prazo, mas espera-se que estabilizem no futuro. A administração da Sirius XM permanece comprometida com melhorias operacionais e crescimento estratégico, enfatizando eficiência e engajamento de assinantes. À medida que a empresa navega por essas transições, continua monitorando de perto as tendências de publicidade e métricas de assinantes.

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