Na quarta-feira, a BofA Securities manteve sua classificação Underperform para a Dropbox (NASDAQ:DBX), com um preço-alvo consistente de 28,00$. A decisão ocorre enquanto a Dropbox, atualmente avaliada em 9,23 bilhões$ em capitalização de mercado e mantendo impressionantes margens de lucro bruto de 82,3%, anunciou um novo programa de recompra de ações, autorizando a recompra adicional de 1,2 bilhão$ em ações.
Esta nova autorização se soma aos 519 milhões$ já existentes remanescentes de recompras anteriores no final do terceiro trimestre de 2024. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa atualmente parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.
O analista da BofA Securities reconheceu o novo programa de recompra, considerando-o um passo positivo no retorno de capital aos acionistas. A medida era esperada, alinhando-se com declarações anteriores da administração da Dropbox sobre retornos de capital. O analista observou que seu modelo financeiro já havia considerado recompras que excediam a autorização anterior.
Dados do InvestingPro revelam que isso faz parte de um padrão mais amplo, com a administração demonstrando consistentemente um comportamento agressivo de recompra de ações - um dos vários insights-chave disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro cobrindo mais de 1.400 ações dos EUA.
Com o mais recente plano de recompra, a autorização total para recompras pela Dropbox agora representa aproximadamente 19% da atual capitalização de mercado da empresa. Apesar disso, o analista expressou cautela, apontando para o ritmo incerto das recompras de ações. Além disso, a Dropbox é descrita como estando no meio de uma transição de negócios, com seus serviços principais de sincronização e compartilhamento de arquivos tendo atingido a maturidade.
A reiteração da classificação Underperform e do preço-alvo de 28$ reflete a posição do analista sobre as ações da Dropbox, considerando tanto o novo programa de recompra quanto os desenvolvimentos comerciais em curso da empresa.
Em outras notícias recentes, a Dropbox Inc. obteve um empréstimo de 2 bilhões$ e iniciou um programa de recompra de ações de 1,2 bilhão$, com o financiamento principalmente organizado pela Blackstone Credit & Insurance.
A empresa também anunciou uma redução significativa de 20% em sua força de trabalho durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, focando mais em seu novo produto baseado em IA, o Dropbox Dash. Apesar de um leve aumento de receita ano a ano de 0,9% para 639 milhões$, a Dropbox ganhou aproximadamente 19.000 novos usuários pagantes e reportou um lucro líquido não-GAAP de 190 milhões$.
O Dropbox Dash, projetado para empresas, visa abordar desafios de organização e segurança de conteúdo na nuvem. A empresa projetou sua receita do quarto trimestre entre 637 milhões$ e 640 milhões$, com uma previsão para o ano inteiro de 2,542 bilhões$ a 2,545 bilhões$. No entanto, devido aos custos de indenização das reduções na força de trabalho, as expectativas de fluxo de caixa livre para 2024 foram reduzidas para 860 milhões$ a 875 milhões$.
Olhando para o futuro, a Dropbox espera que sua receita em moeda constante de 2025 permaneça estável em comparação com 2024. A margem operacional não-GAAP deve expandir em aproximadamente 150 pontos base em 2025, com o fluxo de caixa livre projetado em ou acima de 950 milhões$.
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