Na quinta-feira, a Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) sofreu um rebaixamento na classificação de suas ações pela BofA Securities. A firma mudou sua posição de Neutro para Underperform, reduzindo significativamente o preço-alvo de 171,00 DKK para 104,00 DKK.
O ajuste segue um relatório trimestral onde as margens de serviço da Vestas ficaram abaixo das expectativas, registrando 16% em comparação com os 20,2% antecipados. Isso foi atribuído a ajustes adicionais de custos dentro da empresa.
O analista da BofA Securities destacou preocupações sobre as revisões contínuas de custos e produtividade no negócio de Serviços da Vestas. Espera-se que essas revisões persistam nos próximos trimestres, potencialmente levando a pressão adicional sobre as margens da empresa. A situação é agravada por um ambiente desafiador de inflação salarial.
Mudanças políticas nos Estados Unidos também contribuem para o futuro incerto da Vestas. A recente vitória do Presidente-Eleito Trump e a maioria republicana no Senado dos EUA lançam dúvidas sobre a continuidade do Inflation Reduction Act.
Esta lei é crucial para o desenvolvimento de projetos eólicos onshore e offshore nos EUA, onde a Vestas é o segundo maior player da indústria. A potencial hesitação do apoio governamental é vista como um fator que poderia impactar negativamente a avaliação da empresa.
O rebaixamento pela BofA Securities engloba uma revisão dos múltiplos-alvo para diferentes segmentos do negócio da Vestas. O múltiplo do segmento Onshore foi reduzido de 11x para 8x, Offshore de 1,5x para 1,2x EV/Vendas, e Serviços de 18x para 12x EV/EBIT.
Consequentemente, o preço-alvo do American Depositary Receipt (ADR) também foi ajustado, passando de 8,53 USD para 5,05 USD. Isso reflete as expectativas recalibradas da BofA Securities para o desempenho financeiro da Vestas à luz dos desafios mencionados.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Vestas Wind Systems A/S, fornecendo contexto para o rebaixamento da BofA Securities. A capitalização de mercado da empresa está em 15,71 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de energia eólica. No entanto, a Vestas está atualmente negociando a um alto índice P/L de 290,94, o que se alinha com as preocupações da BofA sobre a avaliação da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Vestas está negociando próximo à sua mínima de 52 semanas, com o preço das ações em 49,04% de sua máxima de 52 semanas. Essa tendência é ainda mais enfatizada pelo fato de que as ações sofreram uma queda significativa na última semana, mês e seis meses, com retornos totais de -16,73%, -24,46% e -42,61%, respectivamente. Esses números sublinham o crescente ceticismo do mercado sobre as perspectivas de curto prazo da Vestas.
Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a receita da Vestas cresceu 3,45% nos últimos doze meses, atingindo 17,73 bilhões USD. No entanto, a margem de lucro bruto da empresa permanece fraca em 9,21%, o que corrobora as preocupações levantadas sobre a pressão nas margens no relatório da BofA Securities.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Vestas Wind Systems, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam navegar pelas complexidades do mercado de energia renovável.
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