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Na sexta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva para as ações da DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU), reduzindo o preço-alvo de $112,00 para $98,00, mantendo a classificação Neutra. Atualmente negociada a $74,70, a ação situa-se entre as metas dos analistas que variam de $70 a $124. De acordo com dados do InvestingPro, a DocuSign demonstrou margens de lucro bruto impressionantes de 80,16% e mantém uma forte pontuação de saúde financeira. A revisão segue os resultados do quarto trimestre da DocuSign, que indicaram forte desempenho nas iniciativas de crescimento, potencialmente sinalizando uma reaceleração nos negócios da empresa.
O analista da BofA Securities destacou os aspectos positivos do desempenho recente da DocuSign, enfatizando a execução da empresa em iniciativas de crescimento. Com crescimento de receita de 7,52% nos últimos doze meses e expectativa de aumento no lucro líquido este ano, o Identity Access Management (IAM) da empresa é visto como uma oportunidade de ciclo plurianual que complementa o negócio principal de assinatura eletrônica da DocuSign, expandindo-se para aplicações maiores de Contract Lifecycle Management (CLM), análises e automação de fluxo de trabalho.
Apesar do otimismo em torno da execução operacional, o analista expressou uma postura cautelosa sobre a avaliação das ações. As ações da DocuSign estão sendo negociadas a 16,4 vezes o fluxo de caixa livre do ano calendário 2026 (C26 FCF) ou 1,8 vezes ajustado para uma taxa de crescimento de 10%. Isso se compara ao grupo de maior capitalização negociando a 1,2 vezes, mas ajustado para uma taxa de crescimento maior de 21%. Segundo o analista, isso sugere que o potencial de alta no curto prazo já pode estar refletido no preço atual das ações.
A decisão de reduzir o preço-alvo para $98 é atribuída à compressão múltipla em todo o setor. O novo objetivo de preço é estabelecido em 19,4 vezes o C26 FCF estimado, uma redução dos 22 vezes anteriores. Essa avaliação também representa um desconto em comparação com as 24,2 vezes do grupo de grande capitalização, justificado pelas menores expectativas de crescimento do FCF da DocuSign.
Investidores e observadores do mercado continuarão monitorando o desempenho das ações da DocuSign enquanto a empresa navega por suas iniciativas de crescimento e o cenário de mercado em evolução. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da DocuSign, os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada da saúde financeira, métricas de avaliação e potencial de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a DocuSign Inc. reportou seus resultados financeiros do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (EPS) de $0,86, em comparação com os $0,84 previstos. A receita também excedeu as previsões, atingindo $776 milhões contra os $760,99 milhões antecipados, marcando um aumento de 9% ano a ano. O analista Tyler Radke da Citi elevou o preço-alvo das ações da empresa para $115, mantendo a classificação de Compra, destacando o forte crescimento dos faturamentos e tendências positivas na receita de assinatura. Apesar de uma desaceleração no crescimento internacional, a plataforma de Identity and Access Management (IAM) da DocuSign tornou-se uma parte significativa de sua receita recorrente, com expectativas de crescer para dois dígitos até o final do ano fiscal de 2026.
O analista Scott Berg da Needham manteve a classificação Hold, observando reservas impressionantes do IAM e potenciais catalisadores de crescimento, enquanto expressava a necessidade de mais evidências de adoção sustentada. A Wolfe Research também manteve sua classificação Peerperform, reconhecendo o forte trimestre, mas expressando cautela em relação à orientação do ano fiscal de 2026. A JMP Securities, por outro lado, manteve a classificação Market Outperform com preço-alvo de $124, citando a posição de liderança da DocuSign no mercado de assinatura eletrônica e potencial para crescimento significativo em seu negócio de automação de acordos.
A administração da DocuSign permanece otimista sobre a trajetória de crescimento da empresa, particularmente através de seu produto IAM, e antecipa melhoria contínua em sua taxa de retenção de receita líquida. A orientação da empresa para o ano fiscal de 2026 projeta receita entre $3,129 bilhões e $3,141 bilhões, indicando uma taxa de crescimento de aproximadamente 5%.
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