BofA reduz preço-alvo das ações da Vail Resorts para $185

Na segunda-feira, a BofA Securities emitiu uma atualização sobre a Vail Resorts (NYSE:MTN), reduzindo o preço-alvo de $200 para $185, mantendo a classificação Neutra para a ação. A redução ocorre enquanto a ação negocia próxima à sua mínima de 52 semanas de $156,60, com as ações atualmente em $158,47. O analista da BofA Securities, Shaun Kelley, citou uma queda nas visitações da temporada até o momento e desempenho mais fraco que o esperado durante o feriado do Dia do Presidente como fatores-chave para o ajuste. De acordo com dados do InvestingPro, três analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, sugerindo preocupações mais amplas sobre o desempenho de curto prazo.

Os dados mais recentes indicam que a Vail Resorts experimentou uma queda de 3% ano a ano nas visitações até 18 de fevereiro, uma desaceleração em relação ao declínio de 1% anteriormente reportado. O relatório detalhou variações regionais, com o Nordeste registrando um aumento de 4% e Tahoe subindo 1%, enquanto as visitações em Colorado e Park City caíram 9% e 15%, respectivamente. O fim de semana do Dia do Presidente registrou uma queda geral de 18% nas visitações, com as regiões do Nordeste e Meio-Oeste caindo 32%, e Park City e Colorado experimentando quedas de um dígito alto, apesar de um aumento positivo de 4% em Tahoe. Esses desafios contribuíram para a significativa queda de 15,46% da ação no ano. Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece acesso exclusivo a mais de 10 insights importantes sobre a Vail Resorts, incluindo análises detalhadas de saúde financeira e Valor Justo.

Kelley expressou preocupação com essas tendências, observando que são particularmente problemáticas dado o forte volume de neve antes do feriado, uma aceleração nas reservas de fevereiro e as próprias previsões da Vail Resorts, que antecipavam um aumento nas visitações mais tarde na temporada. O relatório também forneceu uma análise comparativa de avaliação, ilustrando a desvalorização das ações da Vail Resorts em comparação com seus pares.

Em termos de queda de neve, o relatório incluiu números específicos para vários resorts. Whistler registrou 228 polegadas, marcando um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Os cinco resorts da Vail Resorts em Colorado tiveram média de 204 polegadas, um aumento de 8%. Em contraste, Park City recebeu 201 polegadas de neve, uma diminuição significativa de 30% em relação ao ano anterior. Os três resorts de Tahoe administrados pela Vail Resorts tiveram média de 174 polegadas, uma queda de 7%, enquanto os cinco resorts do Nordeste da empresa tiveram média de 123 polegadas, um aumento substancial de 47% em relação ao ano anterior.

O objetivo de preço revisado agora é baseado em aproximadamente 11 vezes o EBITDA previsto para o ano fiscal de 2025, uma redução do múltiplo anterior de 11,5 vezes. Com o EBITDA atual em $817,46 milhões e negociando a um índice P/L de 25,47x, a ação parece estar negociando com um prêmio em relação ao seu potencial de crescimento de lucros de curto prazo. Essa mudança reflete uma reavaliação do mercado e leva em conta o desempenho recente e as tendências de visitação reportadas pela Vail Resorts. Apesar desses desafios, a empresa mantém um rendimento significativo de dividendos de 5,6%, demonstrando seu compromisso com o retorno aos acionistas.

Em outras notícias recentes, a Vail Resorts reportou um início misto para a temporada de esqui, com uma leve queda nas visitas de esquiadores de 0,3%, mas um aumento de 4,5% na receita de passes de elevador, incluindo vendas de passes sazonais. A empresa também registrou um modesto aumento de 1,1% na receita da escola de esqui e um aumento de 6,6% na receita de restaurantes, embora a receita de varejo e aluguel tenha caído 5,4%. Adicionalmente, a Vail Resorts expandiu suas linhas de crédito em $100 milhões e garantiu um empréstimo a prazo incremental de $450 milhões, visando refinanciar suas notas conversíveis. A empresa recomprou aproximadamente $50 milhões de suas notas conversíveis com um desconto de 4% sobre o valor nominal, refletindo uma movimentação estratégica para gerenciar sua dívida. Enquanto isso, a Truist Securities ajustou seu preço-alvo para a Vail Resorts para $247, mantendo a classificação de Compra, após lucros que superaram as expectativas. O resultado positivo incluiu um ganho de $27 milhões, largamente atribuído a uma venda de imóveis, marcando uma mudança significativa após perdas trimestrais anteriores. No entanto, a Vail Resorts continua enfrentando desafios, como uma greve em andamento da patrulha de esqui em Park City Mountain, que ainda não chegou a uma resolução. A greve tem adicionado pressão sobre a empresa, com as partes interessadas monitorando de perto as negociações trabalhistas e potenciais impactos nas operações.

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