Dólar cai no exterior com expectativa de corte de juros pelo Fed em setembro
Investing.com - O BofA Securities elevou a classificação da Hyundai Motor India (HYUNDAI:IN) de Underperform para Neutral e aumentou seu preço-alvo para INR2.200,00, de INR1.850,00 anteriormente.
A elevação ocorre após os resultados do 1º tri da Hyundai de Rs 13,7 bilhões, que superaram a estimativa do BofA de Rs 12,2 bilhões, apesar de um declínio de 8% em relação ao ano anterior. A empresa entregou uma margem EBIT de 10,1% e margem EBITDA de 13,3%, superando a estimativa de margem EBIT de 9% do BofA.
A Hyundai alcançou esses resultados apesar de condições desafiadoras, incluindo volumes trimestrais reduzidos (queda de 6% em relação ao trimestre anterior), menores incentivos governamentais (impacto de 1 ponto percentual em relação ao trimestre anterior) e aumento nos descontos de mercado para 3,5% do preço médio de venda, comparado a 2% no trimestre anterior.
O BofA Securities observou que a Hyundai mitigou esses obstáculos através de rígidos controles de custos, incluindo uma redução de 50 pontos-base nos custos de matérias-primas por meio de nacionalização (82% no 1º tri) e engenharia de valor. A empresa também melhorou seu mix de modelos com seu veículo mais lucrativo, o Creta, aumentando para 36% dos volumes, e impulsionou as exportações para 27% dos volumes, contra 20% no trimestre anterior.
Com base no desempenho do 1º tri, o BofA revisou sua previsão de margem EBITDA para cima em 50-70 pontos-base, para 13-13,6% nos anos fiscais de 2026-2027, resultando em um aumento de 3-8% nas estimativas de lucro por ação.
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