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Na terça-feira, o BofA Securities restabeleceu a cobertura das ações do Deutsche Bank com recomendação de Compra, estabelecendo um preço-alvo de €29,00. A decisão destaca a posição do Deutsche Bank como um "Global Hausbank" com vantagem estratégica na Alemanha. As ações do banco demonstraram notável força, entregando um retorno de 74% no último ano e sendo negociadas a um modesto índice P/E de 14,5. De acordo com a análise do InvestingPro, o Deutsche Bank está atualmente subvalorizado, com potencial adicional de valorização.
O analista do BofA Securities prevê que as mudanças fiscais na Alemanha beneficiarão significativamente o Deutsche Bank a partir do segundo semestre de 2026, com um crescimento esperado do PIB de 1,5-1,8% no terceiro e quarto trimestres daquele ano. O analista também projeta que 2025 será um ano crucial para o Deutsche Bank, à medida que supera seu baixo retorno sobre o patrimônio tangível (ROTE) e se concentra em perspectivas melhores para 2028. Com uma sólida pontuação de saúde financeira classificada como "BOA" pelo InvestingPro, que oferece 12 insights adicionais sobre a empresa, o Deutsche Bank parece bem posicionado para crescimento futuro.
O BofA Securities espera que o Deutsche Bank alcance aproximadamente 12% de ROTE em 2028, impulsionado pelo aumento de receitas acima de 4%, medidas de controle de custos e um retorno de capital mais alto de 10%. O banco é visto como oferecendo significativas atualizações no lucro por ação enquanto negocia a múltiplos baixos.
A firma também identificou vários catalisadores próximos para o Deutsche Bank, incluindo a reunião do Conselho da UE em junho, os projetos de orçamento alemão para 2025 e 2026 esperados em junho e julho, e um Capital Markets Day programado para novembro.
Em outras notícias recentes, o Deutsche Bank anunciou planos para uma recompra adicional de ações e reafirmou suas metas financeiras para 2025, incluindo um retorno sobre o patrimônio tangível superior a 10% e uma relação custo/receita abaixo de 65%. O banco propôs um dividendo de €0,68 por ação, marcando um aumento de 50% em relação ao ano anterior, sujeito à aprovação dos acionistas na próxima Assembleia Geral Anual. O RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para o Deutsche Bank, reduzindo-o de €26,00 para €23,00, mantendo a classificação de Superar o Mercado, citando uma postura mais conservadora sobre a rentabilidade futura. Os analistas observaram projeções aumentadas para receitas de negociação de Renda Fixa, Moedas e Commodities, mas anteciparam taxas mais baixas de banco de investimento e potenciais aumentos em perdas de empréstimos.
Os resultados do primeiro trimestre do Deutsche Bank apresentaram um índice de capital comum de nível 1 (CET1) de 13,8%, consistentemente acima de sua meta de aproximadamente 13,0%, que o banco pretende manter. O RBC Capital também expressou ceticismo sobre a probabilidade de uma segunda recompra de ações pelo Deutsche Bank em 2025. Enquanto isso, a Euronext relatou um forte primeiro trimestre para 2025, com crescimento orgânico de receita de 13% ano a ano, superando as expectativas de consenso e melhorando sua margem de EBITDA subjacente para 64%. O analista do Deutsche Bank, Benjamin Goy, elevou o preço-alvo da Euronext para €164, mantendo a recomendação de Compra, citando múltiplos de negociação atrativos e posicionamento estratégico. Apesar de enfrentar desafios de um resultado de financiamento líquido negativo, o desempenho da Euronext e métricas de avaliação indicam uma perspectiva positiva.
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