B.Riley estabelece preço-alvo de US$ 5 para ações da ILPT, cita portfólio forte

Investing.com — Na sexta-feira, a B.Riley iniciou a cobertura da Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ:ILPT), atualmente negociada a US$ 3,09 com capitalização de mercado de US$ 204 milhões, com recomendação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 5,00. A firma destacou o robusto portfólio do fundo de investimento imobiliário (REIT), que consiste inteiramente em ativos industriais, principalmente armazéns e propriedades de distribuição. Esses ativos incluem localizações privilegiadas e um número significativo de propriedades no Havaí, o que aumenta a atratividade das participações do REIT.

A força do portfólio da Industrial Logistics Properties Trust é parcialmente contrabalançada por sua alta alavancagem e pela natureza de curto prazo de suas significativas obrigações de dívida. Dados do InvestingPro revelam métricas preocupantes, com um alto índice de dívida/patrimônio de 7,97x e um baixo índice de liquidez corrente de 0,30, indicando potenciais desafios de liquidez. O REIT está atualmente gerenciando o excesso de alavancagem resultante de uma fusão que contribuiu para a formação de sua joint venture Mountain. Esta fusão ocorreu pouco antes de um aumento nas taxas de juros no início do ano fiscal de 2022. O REIT possui US$ 2,6 bilhões em dívidas que efetivamente vencem em 2027, considerando as opções de extensão. O tamanho da dívida e o ambiente macroeconômico incerto, juntamente com o fato de que quase todos os ativos no portfólio da ILPT são garantias para alguma forma de dívida, podem representar um desafio para a avaliação devido ao risco de liquidez de médio prazo.

Apesar dessas preocupações, a B.Riley acredita que a avaliação mais do que compensa os riscos potenciais. A Industrial Logistics Properties Trust está sendo negociada a um múltiplo de 3,2x sobre os fundos ajustados projetados de operações (AFFO) por ação para 2025 e um múltiplo de 18,7x FY/EBITDA. As ações atualmente são negociadas a um índice Preço/Valor Patrimonial notavelmente baixo de 0,38x. Além disso, com um rendimento de dividendos de quase 9%, a firma afirma que as ações oferecem um perfil atrativo de risco/recompensa para os investidores. A análise do InvestingPro inclui 7 dicas adicionais importantes sobre a avaliação e saúde financeira da ILPT.

O comentário do analista ressalta a natureza dual da posição do REIT, com um forte portfólio de ativos de um lado e as pressões de alavancagem e dívida do outro. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a ILPT parece estar subvalorizada nos níveis atuais. A suposição de cobertura pela B.Riley sugere confiança na capacidade da empresa de navegar por suas obrigações financeiras enquanto capitaliza a força de suas propriedades industriais. Para uma análise abrangente da avaliação e perspectivas da ILPT, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Industrial Logistics Properties Trust (ILPT) reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando uma perda por ação de US$ 0,33, abaixo das expectativas dos analistas. No entanto, a empresa superou as previsões de receita, alcançando US$ 111,91 milhões contra os US$ 111,4 milhões antecipados. Apesar desse sucesso na receita, as ações da empresa enfrentaram um declínio após o anúncio dos resultados. A ILPT destacou um aumento de 43% ano a ano nos fundos normalizados de operações, atingindo US$ 13,5 milhões. A empresa manteve um forte desempenho operacional com uma taxa de ocupação de 94,6%, apoiada por seu portfólio diversificado em 39 estados. Em termos de orientação futura, a ILPT projetou FFO normalizado entre US$ 0,19 e US$ 0,21 por ação para o segundo trimestre de 2025. A empresa também indicou potenciais vendas de propriedades para reduzir a alavancagem, sem vencimentos de dívida até 2027. Adicionalmente, a ILPT está ativamente acompanhando 32 negócios para mais de 7,4 milhões de metros quadrados, com conversões de arrendamento antecipadas que devem levar a significativos aumentos de aluguel.

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