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Na quinta-feira, a analista Marie Thibault da BTIG aumentou o preço-alvo das ações da Delcath Systems (NASDAQ:DCTH) para $22,00, ante $20,00, mantendo a recomendação de compra. As ações da empresa demonstraram força notável, proporcionando um retorno de 244% no último ano, segundo dados do InvestingPro. Thibault elogiou a empresa pelo que descreveu como um dos lançamentos de produto mais impressionantes dos últimos anos. O Hepzato da Delcath gerou $32,3 milhões em receita em seu primeiro ano, com receita do quarto trimestre atingindo $15,1 milhões, em linha com os números pré-anunciados e superando as estimativas de consenso de $12,5 milhões.
Os resultados do quarto trimestre da Delcath foram impulsionados por vendas de $13,7 milhões do Hepzato e $1,4 milhão do Chemosat. A empresa continuou sua expansão nos Estados Unidos, com dois novos centros ativados no primeiro trimestre, totalizando 16, e oito centros adicionais agora aceitando encaminhamentos. A presença da Delcath na Europa também apresentou crescimento constante. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém um nível moderado de dívida com um índice de liquidez corrente saudável de 1,34, apoiando sua estratégia de expansão.
As margens brutas da empresa atingiram 86%, superando a orientação de 80-85% e as estimativas de consenso de 81%. Além disso, a Delcath reportou um EBITDA ajustado positivo de $4,6 milhões. O consumo de caixa operacional para o quarto trimestre foi de $1 milhão, e a empresa encerrou o ano com $53,2 milhões em caixa e investimentos de curto prazo, sem obrigações de dívida pendentes.
Olhando para o futuro, Thibault expressou confiança nas perspectivas de crescimento da Delcath para 2025, considerando alcançável a estimativa de receita consensual de $76,6 milhões. A empresa está ativamente ampliando seu alcance comercial tanto domesticamente quanto internacionalmente, com várias iniciativas em desenvolvimento. Além disso, o preço médio de venda do Hepzato experimentou um leve aumento, enquanto os tratamentos médios por centro e o número de ciclos de tratamento por paciente permaneceram estáveis.
A administração prevê manter fortes margens brutas em 2025, reiterou suas perspectivas para despesas operacionais e espera ser positiva em fluxo de caixa em 2025. O otimismo de Thibault sobre o desempenho inicial da Delcath, execução comercial e progresso do pipeline se reflete no preço-alvo revisado, baseado em aproximadamente 6x múltiplo valor da empresa/vendas aplicado à previsão de vendas da BTIG para 2027. Esta avaliação usa uma taxa de desconto anual de 10% e uma contagem totalmente diluída de ações.
Em outras notícias recentes, a Delcath Systems reportou um desempenho financeiro misto para o quarto trimestre de 2024. A empresa alcançou uma receita de $15,1 milhões, superando a previsão de $13,62 milhões, mas reportou um lucro por ação (EPS) de -$0,11, abaixo da previsão de $0. Notavelmente, a Delcath Systems registrou seu primeiro EBITDA ajustado positivo de $4,6 milhões. O forte crescimento da receita foi atribuído ao lançamento do Hepsato nos EUA e ao aumento da atividade nos mercados europeus. A Delcath planeja expandir seus centros de tratamento ativos para 30 até o final do ano e espera despesas de P&D entre $35 milhões e $40 milhões para 2025. Analistas da Canaccord Genuity e BTIG observaram os esforços de expansão estratégica da empresa. A empresa também anunciou planos para maior expansão internacional e indicações adicionais para seus produtos.
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