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Na segunda-feira, os analistas da BTIG mantiveram uma classificação Neutra para a Vacasa Inc (NASDAQ:VCSA) após o anúncio de sua aquisição pela Casago, uma empresa privada. A aquisição, que deve ser finalizada entre o primeiro e o segundo trimestre de 2025, avalia a Vacasa em aproximadamente 129 milhões de dólares em patrimônio líquido e cerca de 135 milhões de dólares em valor empresarial.
O preço da oferta é fixado em 5,02 dólares por ação em dinheiro, representando um prêmio em relação à capitalização de mercado atual de 85,55 milhões de dólares. De acordo com os dados do InvestingPro, a ação mostrou um retorno significativo de 7,93% na última semana, à medida que os investidores reagem à notícia.
A análise da BTIG sugere que o preço da aquisição reflete uma avaliação completa da Vacasa, considerando sua receita em declínio e perdas persistentes de EBITDA. Os dados do InvestingPro revelam a posição financeira desafiadora da empresa, com uma perda de EBITDA de 31,16 milhões de dólares e receita diminuindo 18,01% nos últimos doze meses. A pontuação geral de saúde financeira da empresa é classificada como FRACA, apoiando a avaliação da BTIG.
A Vacasa havia passado por um extenso processo para explorar alternativas estratégicas, indicando para a BTIG que a probabilidade de uma oferta concorrente é pequena. Os analistas não veem as agências de viagens online (OTAs) como uma boa opção para uma potencial contraoferta.
As verificações da firma revelaram desafios contínuos para a Vacasa, com uma queda significativa nas listagens de propriedades e um declínio acentuado no tráfego do site, que caiu mais de 30% no quarto trimestre. Apesar da aquisição, a BTIG observa que a transação não altera suas estimativas atuais para a Vacasa.
A aquisição ocorre em um momento em que a Vacasa tem enfrentado ventos contrários operacionais, como evidenciado pela diminuição em suas métricas de negócios. No entanto, a empresa indicou que conduziu uma exploração minuciosa de suas opções antes de concordar com a oferta de aquisição da Casago.
A postura Neutra contínua da BTIG sobre as ações da Vacasa indica sua visão de que, apesar da aquisição, a perspectiva fundamental para a empresa permanece inalterada. A aquisição está prestes a fornecer uma saída para os acionistas da Vacasa a uma avaliação que a BTIG considera justa, dado o desempenho financeiro e a posição de mercado da empresa.
Para uma compreensão mais profunda da avaliação da Vacasa e 13 insights adicionais importantes, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro, que fornece uma análise detalhada da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Em outras notícias recentes, a Vacasa, uma plataforma líder de gestão de aluguel de férias, está pronta para uma mudança corporativa significativa. A empresa anunciou recentemente uma fusão estratégica com a Casago, uma empresa privada de gestão de propriedades de aluguel de férias.
A fusão, que deve ser finalizada entre o primeiro e o segundo trimestre de 2025, verá a Casago adquirindo todas as ações em circulação da Vacasa ao preço de 5,02 dólares por ação. Este desenvolvimento levou os analistas da Needham a rebaixar a classificação das ações da Vacasa de Compra para Manutenção.
A Vacasa, com uma capitalização de mercado atual de 85,5 milhões de dólares, gerou quase 950 milhões de dólares em receita nos últimos doze meses. Apesar de uma diminuição de 19% ano a ano no valor bruto de reservas e um declínio nas casas na plataforma, a empresa conseguiu garantir quase 400.000 reservas de hóspedes, gerando mais de 300 milhões de dólares para proprietários no terceiro trimestre de 2024.
A Needham revisou seu preço-alvo para as ações da Vacasa para 3,25 dólares, abaixo dos 5,00 dólares anteriores, devido a uma redução no EBITDA estimado da Vacasa. Apesar das projeções de uma diminuição adicional de 15% no valor bruto de reservas da Vacasa para 2025, a Needham acredita que a Vacasa pode atingir um ponto de equilíbrio do EBITDA por meio de reduções de custos e eficiências operacionais.
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