Na terça-feira, a Velocity Financial (NYSE:VEL) viu seu preço-alvo aumentado pela BTIG para 23,00$, acima dos 20,00$ anteriores, enquanto a firma manteve uma classificação de Compra para as ações.
O ajuste reflete um aumento previsto de 10% nos lucros para o próximo ano, com expectativa de que o lucro por ação (LPA) aumente para 3,00$ em comparação com a estimativa anterior de 2,75$, contra aproximadamente 2,00$ por ação para o ano fiscal de 2024.
O analista da BTIG destacou que a avaliação das ações da Velocity Financial tem mostrado notável estabilidade em meio aos recentes aumentos das taxas de juros. Isso contrasta com outros credores residenciais e comerciais, cuja produção futura de empréstimos pode ser mais adversamente afetada pelo ambiente financeiro atual. Segundo o analista, a avaliação da Velocity Financial já leva em conta o crescimento projetado de lucros e portfólio.
A BTIG observou a possibilidade de risco se o pipeline de inadimplência se expandir, mas também apontou o potencial de valorização. Isso poderia vir de tempos de resolução mais rápidos para o inventário existente e um cenário onde os preços das casas vejam um fortalecimento significativo.
O analista acredita que a avaliação atual poderia justificar um prêmio mais alto e mais sustentável se os spreads de títulos lastreados em hipotecas comerciais (CMBS) se estreitarem ainda mais, potencialmente acelerando a atividade de negócios e melhorando a visibilidade dos lucros.
O comentário da BTIG também enfatizou que, apesar dos riscos potenciais, a avaliação atual da Velocity Financial sugere que o mercado já considerou as expectativas de lucros e expansão do portfólio. Isso implica que qualquer aumento nas inadimplências poderia representar um risco, mas ainda há oportunidade de valorização se o mercado imobiliário permanecer robusto.
Em resumo, o preço-alvo revisado da BTIG para a Velocity Financial é baseado em uma perspectiva otimista para o crescimento dos lucros da empresa e resiliência na avaliação de suas ações, mesmo reconhecendo os riscos e o potencial de aumento dos lucros caso as condições de mercado se mostrem favoráveis.
Em outras notícias recentes, a Velocity Financial reportou um notável aumento de 64% nos volumes de originação de empréstimos durante sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre, atingindo um total de 476,8 milhões$. Isso coincidiu com um aumento de 29% na receita líquida de juros. O portfólio líquido da empresa também expandiu 22%, com uma relação média ponderada de empréstimo-valor de 63%. Os lucros subiram 31%, enquanto a taxa de empréstimos não performantes se manteve estável em 10,6%.
A Velocity Financial prevê superar sua meta de portfólio UPB de 5 bilhões$ até 2025, evidenciado por mais de 900 solicitações para mais de 450 milhões$ em UPB recebidas apenas em outubro. A empresa também espera que a forte demanda persista, projetando mais de 150 milhões$ em originações de empréstimos múltiplos garantidos pelo governo em 2025. No entanto, também foram observados riscos associados a empréstimos não performantes em execução hipotecária, que podem variar em duração.
Apesar das potenciais flutuações do mercado, a equipe de gestão expressou confiança em sua posição competitiva e na demanda contínua por seus produtos. A estratégia de hedge da empresa para contrariar a volatilidade das taxas de juros e uma equipe dedicada de serviços especiais para gerenciar ativos em execução hipotecária foram destacadas como estratégias-chave. A próxima atualização trimestral da Velocity Financial é esperada para o início do ano subsequente.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as métricas financeiras da Velocity Financial alinham-se bem com a perspectiva otimista da BTIG. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa está em impressionantes 35,27% nos últimos doze meses, com uma forte margem de lucro bruto de 76,7%. Este robusto desempenho financeiro suporta a projeção da BTIG de aumento dos lucros para o próximo ano.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Velocity Financial está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice P/L atual de 10,79. Isso se alinha com a avaliação da BTIG de que a avaliação das ações já leva em conta o crescimento projetado de lucros e portfólio. Além disso, as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com um retorno total de preço de um ano de 39,09%, refletindo a confiança dos investidores em linha com a perspectiva positiva da BTIG.
Vale notar que os ativos líquidos da Velocity Financial excedem suas obrigações de curto prazo, indicando estabilidade financeira. Este fator poderia fornecer um amortecedor contra riscos potenciais mencionados no artigo, como um pipeline de inadimplência em expansão.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Velocity Financial, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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