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Na quinta-feira, os analistas da BTIG ajustaram o preço-alvo da TrueCar (NASDAQ:TRUE), reduzindo-o para 4,00 USD do anterior 4,50 USD, mantendo a recomendação de compra para as ações. A revisão segue o anúncio da TrueCar sobre sua projeção de receita para o primeiro trimestre de 2025, que indicou uma linha superior mais fraca e uma perda inesperada no EBITDA ajustado de 5 milhões USD. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram mais de 17% na última semana, com as ações sendo negociadas próximas à mínima de 52 semanas de 2,50 USD. Os analistas atribuíram aproximadamente metade do déficit do EBITDA à transição da receita OEM da American Express (AXP) para novos parceiros, principalmente a AAA.
A administração da TrueCar mantém-se otimista de que a AAA conseguirá substituir em grande parte a receita perdida da AXP até o segundo trimestre de 2025, sugerindo que a queda atual na receita é temporária. Essa confiança é respaldada por métricas de desempenho iniciais que estão acompanhando o mesmo nível da antiga parceria com a AXP. A TrueCar também está expandindo seu quadro de vendas e serviços em cerca de 25%, o que deve trazer resultados após aproximadamente três meses, contribuindo para o crescimento da empresa no segundo semestre de 2025.
Apesar da reação inicial do mercado às projeções, a BTIG acredita que a tese de investimento de longo prazo da TrueCar permanece sólida. O forte crescimento de unidades da empresa de 22%, acima das taxas de crescimento do setor, indica relevância crescente para os revendedores. O TC+ da TrueCar também é visto como uma solução única que pode aumentar a monetização. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 85%, segundo dados do InvestingPro. Além disso, a posição financeira da empresa é notável, com aproximadamente 1,25 USD por ação em caixa líquido, respaldada por um forte índice de liquidez corrente de 4,11x. A análise do InvestingPro sugere que as ações estão atualmente subvalorizadas, com 12 insights adicionais disponíveis para assinantes.
Em conclusão, embora a BTIG reconheça a decepção do mercado com as perspectivas financeiras de curto prazo da TrueCar, a firma espera que os problemas sejam de curta duração ou economicamente justificados, como o investimento em pessoal. Com potencial de alta superior a 40%, a BTIG reafirma sua recomendação de compra mesmo com o preço-alvo reduzido.
Em outras notícias recentes, a TrueCar reportou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, que revelaram uma receita aproximadamente 2,3% abaixo das estimativas do consenso. O EBITDA ajustado da empresa para o trimestre foi de 0,4 milhão USD, ficando aquém dos 1,2 milhão USD esperados. Apesar disso, a TrueCar atingiu sua meta de fluxo de caixa livre positivo, totalizando 4 milhões USD. A DA Davidson respondeu a esses resultados reduzindo seu preço-alvo para a TrueCar de 4,00 USD para 3,25 USD, mantendo uma classificação Neutra para as ações.
Enquanto isso, o analista da BTIG Marvin Fong reiterou a recomendação de compra para a TrueCar, mantendo o preço-alvo em 4,50 USD. A TrueCar reafirmou sua meta de longo prazo de atingir uma taxa de receita anual de 300 milhões USD até o final de 2026, com margem de fluxo de caixa livre de 10%. Esses desenvolvimentos indicam que a empresa está focada em alinhar-se com as previsões do mercado para crescimento de receita superior a 20% ao longo de 2025.
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