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Na sexta-feira, o analista Brian McNamara, da Canaccord Genuity, elevou a classificação da Spectrum Brands, negociada na New York Stock Exchange sob o ticker (NYSE:SPB), de Hold para Buy. Junto com a elevação, McNamara aumentou o preço-alvo de 94,00 USD para 102,00 USD. Atualmente negociada a 76,46 USD, a ação parece subvalorizada de acordo com a análise do InvestingPro. A revisão seguiu o desempenho do primeiro trimestre de 2025 da Spectrum Brands que, segundo McNamara, apresentou resultados mistos, mas demonstrou superações significativas nos lucros e reafirmou as projeções.
As vendas da Spectrum Brands estavam geralmente alinhadas com as expectativas, com um desempenho notável no setor Home & Garden (H&G) e resultado abaixo do esperado na divisão Global Pet Care (GPC). O lucro por ação ajustado (EPS) e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa superaram as estimativas do consenso em 11% e 16%, respectivamente. Apesar do recente desempenho inferior das ações, caindo 20% em comparação com a queda de 3% do Russell 2000 nos últimos dois meses, McNamara não viu isso como indicativo de um desastre.
McNamara refletiu sobre o rebaixamento anterior das ações da Spectrum Brands há quase um ano, que foi baseado na necessidade de a empresa demonstrar crescimento consistente da receita para justificar um múltiplo de avaliação mais alto. Desde então, as vendas orgânicas aumentaram em média 3%, com crescimento atual da receita em 2,56% e margens de lucro bruto em 37,76%. McNamara considerou isso satisfatório dado o múltiplo de 7x do valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) estimado para 2025. Além disso, as estimativas da Canaccord para o EBITDA ajustado e EPS da Spectrum Brands para 2025 aumentaram 15% e 44%, respectivamente, este último impulsionado por significativa atividade de recompra de ações.
O analista reconheceu que o negócio de Home & Personal Care (HPC) da Spectrum Brands poderia ser o mais afetado pelas novas tarifas. No entanto, sugeriu que atrasar a separação ou venda do segmento HPC pode não ser negativo. McNamara apontou que a inovação da SharkNinja está elevando o padrão do setor e concorrentes como Newell Brands e Spectrum Brands estão seguindo o exemplo. Ele propôs que tais desenvolvimentos poderiam levar a um mercado menos commoditizado, potencialmente justificando múltiplos de avaliação mais altos no futuro.
Em outras notícias recentes, a Spectrum Brands Holdings Inc . tem sido objeto de vários ajustes de analistas e reportou resultados financeiros importantes. A Oppenheimer recentemente reduziu seu preço-alvo para a Spectrum Brands de 115 USD para 105 USD, mantendo a classificação Outperform. Este ajuste seguiu o relatório de lucros do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, que revelou um EBITDA de 78 milhões USD, superando as estimativas, e receita de 700 milhões USD. No entanto, o segmento Global Pet Care da empresa reportou um declínio de 6% em relação ao ano anterior.
A RBC Capital Markets manteve sua classificação Outperform para a Spectrum Brands, com um preço-alvo estável de 114 USD. A análise da firma indica expectativas de que o primeiro trimestre fiscal da empresa se alinhe com as projeções, antecipando crescimento modesto em todos os segmentos. Enquanto isso, a Canaccord Genuity aumentou seu preço-alvo de 91 USD para 94 USD, mantendo a classificação Hold, após o recente relatório de lucros da Spectrum Brands que apresentou um resultado misto para o quarto trimestre.
Na teleconferência de resultados, a Spectrum Brands reportou um robusto ano fiscal de 2024 com um aumento de 20% no EBITDA ajustado, apesar de investimentos substanciais em pesquisa e desenvolvimento e marketing. A empresa também anunciou um aumento de 12% nos dividendos e projetou crescimento de vendas líquidas em baixo dígito único para o ano fiscal de 2025 em todas as unidades de negócios. Apesar de enfrentar desafios como instabilidade geopolítica e incerteza macroeconômica, a empresa permanece cautelosamente otimista sobre sua força operacional e posição no mercado. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Spectrum Brands.
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