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Na sexta-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para a Hudson Technologies (NASDAQ:HDSN) para $6,25, uma redução em relação aos $8,00 anteriores, mantendo a recomendação de Manter para a ação. Os analistas da empresa citaram uma combinação de desempenho da companhia e condições de mercado como base para a revisão. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente negocia a um múltiplo P/L modesto de 8,25x, sugerindo potencial valor apesar de sua queda de 51,6% no último ano. A análise do InvestingPro indica que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais.
A Hudson Technologies registrou um aumento no volume de vendas e uma elevação de 18% na atividade de recuperação no ano fiscal de 2024. Apesar desses ganhos, as receitas de distribuição da empresa ainda são afetadas pelo preço geral dos refrigerantes HFC. Dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém forte saúde financeira com uma Pontuação Geral impressionante de 3,32 (classificada como "ÓTIMA"), sustentada por métricas robustas de fluxo de caixa e solidez no balanço. Os analistas observaram que, embora a empresa esteja enfrentando uma redução de 30% nas cotas de consumo para refrigerantes HFC virgens em 2024, o que deve diminuir os saldos de estoque upstream ano a ano, os níveis elevados de estoque persistem e podem não ver melhorias de preço até o segundo semestre de 2025 ou depois.
O crescimento no volume de recuperação da empresa, que subiu 18% em 2024, sugere que a Hudson Technologies pode precisar comprar menos gás virgem nos próximos anos se essa tendência continuar. Com o aumento das vendas de gás recuperado, espera-se que as margens brutas da empresa melhorem, considerando que as vendas de recuperação têm margem de 50% em comparação com aproximadamente 25% para gás virgem.
Os analistas também destacaram que preços mais altos de HFC poderiam incentivar os contratados de HVAC a devolver cilindros de unidades antigas à Hudson Technologies, já que a empresa oferece um incentivo financeiro para essa prática e não distribui para contratados que não devolvem o gás. Isso poderia apoiar ainda mais as vendas de recuperação da empresa.
Olhando adiante, a administração da Hudson Technologies espera que o contrato com a Defense Logistics Agency (DLA) gere cerca de $32 milhões em receita em 2025, com potencial para atingir receitas na faixa de mid-30s milhões. A posição financeira da empresa permanece sólida, com dados do InvestingPro mostrando mais caixa do que dívida em seu balanço e um forte índice de liquidez corrente de 4,37x. Em 2024, a Hudson Technologies investiu aproximadamente $1 milhão em análise estratégica, visando potenciais aquisições em distribuidores menores, recuperadores e serviços de equipamentos HVAC.
O novo preço-alvo de $6,25 é baseado em um múltiplo preço-lucro (P/L) de 12,1 vezes aplicado à estimativa revisada de lucro por ação da Canaccord para 2025 de $0,52, abaixo do múltiplo anterior de 14,4 vezes o lucro por ação estimado para 2025.
Em outras notícias recentes, a Hudson Technologies reportou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas do mercado. A empresa anunciou um lucro por ação (LPA) de -$0,06, abaixo da previsão de -$0,03, e reportou receita de $34,64 milhões, que ficou abaixo dos $37,96 milhões antecipados. Para o ano completo, a receita da Hudson Technologies diminuiu 18% para $237,1 milhões, com lucro líquido de $24,4 milhões, abaixo dos $52,2 milhões em 2023. A margem bruta da empresa também se contraiu para 28% de 39% no ano anterior, principalmente devido à queda nos preços dos refrigerantes.
Apesar desses desafios, a Hudson Technologies manteve uma forte posição de caixa de $70 milhões sem dívidas e recomprou $8,1 milhões em ações durante 2024. Analistas de firmas como a Roth Capital notaram o foco estratégico da empresa em refrigerantes recuperados, que oferecem margens mais altas. Para o futuro, a Hudson Technologies espera que as margens brutas permaneçam na faixa média a superior de 20% para 2025 e antecipa receita de seu contrato com a Defense Logistics Agency (DLA) na faixa baixa a média de $30 milhões. A empresa continua navegando pela dinâmica do mercado e mudanças regulatórias, focando em aquisições estratégicas e expansões para fortalecer sua posição na indústria de refrigeração em evolução.
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