Canaccord reduz preço-alvo das ações da InMode para US$ 15, mantém recomendação neutra

Investing.com — A Canaccord Genuity ajustou na terça-feira sua perspectiva para a InMode Ltd . (NASDAQ:INMD), reduzindo o preço-alvo para US$ 15 dos anteriores US$ 17, enquanto mantém uma recomendação de Manutenção para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a US$ 14,26, com análises sugerindo que a empresa está significativamente subvalorizada com base em seu modelo de Valor Justo. As ações caíram quase 9% apenas na última semana. A revisão segue o desempenho do primeiro trimestre da InMode que, apesar de superar os resultados preliminares e implementar outro programa de recompra de ações, ficou aquém das projeções iniciais. A empresa confirmou sua orientação de receita para 2025, esperando um crescimento anual estável ou de baixo dígito, reconhecendo os desafios econômicos contínuos que enfrenta.

A InMode experimentou uma queda na demanda de consumidores e provedores ao longo de 2024 devido a pressões inflacionárias. Apesar desses desafios, a empresa mantém métricas de lucratividade impressionantes, com dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro bruto líder do setor de 80,3% e um índice P/L saudável de 7,1x. As atuais ameaças de tarifas e um mercado potencialmente volátil aumentaram a incerteza para 2025. As altas taxas de juros dificultaram a compra de grandes equipamentos de capital pelos provedores, uma tendência que continuou no primeiro trimestre. A InMode também relatou que não houve aumento nas vendas de consumíveis, apesar do influxo de equipamentos de capital no mercado, indicando uma persistente fraqueza na demanda do consumidor.

A empresa observou uma mudança em seu mix de receita, com as vendas internacionais quase igualando as dos EUA durante o primeiro trimestre. Espera-se que essa tendência continue, levando a InMode a projetar uma queda de 4-5% nas margens operacionais para o ano. As tarifas americanas de 10% previstas sobre produtos de Israel levaram a InMode a reduzir suas previsões de margem e resultado final para o ano fiscal de 2025. Embora a orientação de receita permaneça inalterada, a empresa alertou que uma revisão pode ser necessária se o segundo trimestre não mostrar melhora.

A rápida execução do programa de recompra de ações da InMode oferece uma nota positiva, mas seu desempenho geral é amplamente influenciado por fatores macroeconômicos externos. A manutenção da orientação de receita para 2025 é vista como cada vez mais precária. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 8 dicas exclusivas adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente que fornece insights mais profundos sobre a saúde financeira da InMode, que atualmente recebe uma classificação geral "ÓTIMA" apesar dos desafios do mercado. A Canaccord posicionou suas próprias expectativas de receita para a InMode abaixo da orientação da empresa, considerando os persistentes ventos contrários econômicos e o padrão de redução de orientação visto no ano anterior. A firma aguarda maior clareza no cenário macroeconômico e geopolítico antes de adotar uma postura mais construtiva sobre as perspectivas da InMode.

Em outras notícias recentes, a InMode Ltd. relatou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, que mostraram uma deficiência tanto no lucro por ação quanto na receita em comparação com as expectativas do mercado. A empresa registrou lucro por ação de US$ 0,42, abaixo dos US$ 0,59 previstos, e receita de US$ 97,85 milhões, abaixo dos US$ 114,23 milhões antecipados. Apesar desses contratempos, a InMode manteve sua orientação de receita para o ano inteiro de 2025 entre US$ 395 milhões e US$ 405 milhões. As opiniões dos analistas sobre a empresa variaram, com a BTIG rebaixando a InMode de Compra para Neutra devido a preocupações com o mercado de estética médica e potenciais impactos da recessão. Por outro lado, a Jefferies elevou a recomendação de Manutenção para Compra, embora tenha reduzido o preço-alvo para US$ 15,00, reconhecendo o potencial de longo prazo da empresa. A Canaccord Genuity manteve sua recomendação de Manutenção com um preço-alvo de US$ 17, citando desafios em cumprir a orientação de ano completo em meio a ventos contrários econômicos. Esses desenvolvimentos refletem o sentimento misto entre os analistas em relação às perspectivas imediatas da InMode.

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