Cantor Fitzgerald classifica ações da Regeneron como acima da média com preço-alvo de US$ 695

Investing.com — Na terça-feira, a Cantor Fitzgerald retomou a cobertura da Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) com classificação acima da média e um novo preço-alvo de US$ 695. A análise da firma aponta para uma queda significativa no preço das ações da Regeneron nos últimos seis meses, que sofreu uma redução de quase 49%, superando o declínio do setor de biotecnologia de 24%. Negociando a US$ 561,49, a ação está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 525,99, longe de seu pico de US$ 1.211,20. De acordo com a análise do InvestingPro, a Regeneron parece subvalorizada com base em seu modelo de Valor Justo. Essa queda é atribuída a preocupações sobre a erosão de sua franquia Eylea e receios relacionados a tarifas.

A firma reconhece que sua classificação acima da média pode ser prematura, considerando os desafiadores relatórios de ganhos esperados para o primeiro e segundo trimestres para o Eylea. No entanto, eles esperam mais clareza sobre a trajetória da franquia no segundo semestre de 2025, especialmente após uma Carta de Resposta Completa (CRL) recebida em uma sexta-feira recente para o regime de dosagem Q24W. Com os resultados previstos para daqui a 7 dias, os dados do InvestingPro mostram que 11 analistas revisaram suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período.

Apesar desses desafios, a Cantor Fitzgerald acredita que o preço atual das ações, na faixa de US$ 500, desconta excessivamente as potenciais contribuições do Eylea, impactos tarifários, valor do pipeline e estimativas de longo prazo para o Dupixent, outro produto da Regeneron. A firma argumenta que o mercado reagiu exageradamente às notícias negativas e potenciais obstáculos. Os dados do InvestingPro apoiam essa visão, mostrando finanças sólidas com um índice de liquidez corrente de 4,73 e mais dinheiro do que dívida em seu balanço. A empresa mantém uma robusta lucratividade com margem bruta de 50% e gerou US$ 3,66 bilhões em fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Para chegar à sua classificação acima da média, a Cantor Fitzgerald aplicou premissas conservadoras ao seu modelo, incluindo estimativas abaixo do consenso para as vendas do Eylea nos EUA para 2025 e 2026, e uma queda projetada para US$ 2,5 bilhões até 2030. Eles também antecipam um aumento na taxa de impostos, subindo de 11-13% em 2025 para 16% em 2026, e eventualmente atingindo 18% até 2028 ou mais tarde. Mesmo com essas projeções cautelosas, a firma vê um potencial de alta de mais de 20% para a ação.

A Cantor Fitzgerald também observa que, com o interesse de venda a descoberto da Regeneron em um nível histórico, pode não ser necessário muito para reverter o sentimento negativo, especialmente se as perspectivas do Eylea melhorarem em meio ao crescimento contínuo do Dupixent. A firma também sugere que o pipeline da Regeneron poderia fornecer um potencial adicional de alta, com vários catalisadores potenciais esperados para o segundo semestre de 2025, incluindo desenvolvimentos em itepekimab, tratamentos para alergias alimentares, obesidade, gMG e várias atualizações oncológicas. Com um índice P/L moderado de 13,6 e alvos de analistas chegando a até US$ 1.081, a ação mostra potencial para uma alta significativa de acordo com as expectativas de Wall Street.

Em outras notícias recentes, a Regeneron Pharmaceuticals relatou vários desenvolvimentos significativos. A Food and Drug Administration (FDA) dos EUA iniciou a Revisão Prioritária do pedido suplementar de Licença Biológica da Regeneron para o EYLEA HD, que poderia potencialmente reduzir a frequência de injeções para oclusão da veia retiniana. Enquanto isso, a Guggenheim Securities ajustou sua perspectiva sobre a Regeneron, reduzindo o preço-alvo para US$ 940 enquanto mantém a classificação de Compra, citando pressões competitivas na franquia Eylea. O Bernstein SocGen Group também reduziu seu preço-alvo para a Regeneron para US$ 979, mas manteve a classificação de Desempenho Superior, observando desafios antecipados para o Eylea no primeiro trimestre de 2025.

Além disso, um tribunal de apelações dos EUA negou o pedido da Regeneron para suspender as vendas de versões biossimilares do Eylea, permitindo que concorrentes como a Amgen potencialmente capturem participação de mercado. Na Europa, a Regeneron recebeu uma opinião positiva do Comitê de Medicamentos para Uso Humano da Agência Europeia de Medicamentos para o linvoseltamab, um candidato a medicamento para mieloma múltiplo. Esta recomendação é baseada em resultados promissores do ensaio LINKER-MM1. Apesar dos desafios competitivos e legais, a Regeneron continua a avançar em seu pipeline, particularmente com seus medicamentos investigacionais e colaborações em áreas como mieloma múltiplo e DPOC.

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