Na quarta-feira, a Cantor Fitzgerald manteve uma classificação Neutra para as ações da Qualcomm (NASDAQ:QCOM), com um preço-alvo estável de 160,00$. Durante o Dia do Investidor de Atualização de Diversificação em IoT e Automotivo da Qualcomm em Nova York, a empresa enfatizou sua mudança estratégica para permitir a computação inteligente em várias plataformas, indo além de seu mercado tradicional de dispositivos móveis.
A empresa está focando em áreas de crescimento dentro da Internet das Coisas (IoT), incluindo PCs, RV/RA, industrial e redes.
A Qualcomm projetou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 22% em seu segmento automotivo, prevendo receitas de 8 bilhões$ até o ano fiscal de 2029, com 80% desse valor já suportado por carteiras de pedidos atuais. Enquanto isso, espera-se que as receitas de dispositivos móveis representem 50% das receitas totais até o ano calendário de 2030, indicando um leve declínio devido à perda antecipada dos negócios da Apple, que poderia ser parcialmente compensada pelo crescimento no mercado Android.
O setor automotivo da empresa é notado por sua força, mas há preocupações sobre suas metas ambiciosas em outras áreas. Por exemplo, a Qualcomm visa 4 bilhões$ em receitas de PC até o ano fiscal de 2029, o que significaria capturar cerca de 10% da participação de mercado, uma meta vista com ceticismo devido a possíveis respostas competitivas de processadores x86 estabelecidos.
Da mesma forma, embora a meta da Qualcomm de atingir 2 bilhões$ em receitas de realidade estendida (XR) até o ano fiscal de 2029 seja vista como potencialmente alcançável devido a parcerias fortes e um mercado em crescimento, há reservas sobre a capacidade da empresa de alcançar uma participação significativa no mercado de PCs.
A estratégia mais ampla da Qualcomm sugere um lucro por ação (EPS) de aproximadamente 14$+ até o período do ano fiscal de 2029, refletindo um CAGR de 5 anos de 7%. Essa diversificação é reconhecida como promissora, com a expectativa de que os negócios não relacionados a dispositivos móveis representem metade das receitas totais do Qualcomm Technology Licensing (QCT).
No entanto, o cronograma para esta transição é considerado um tanto prolongado, com riscos para as suposições de IoT e potenciais desafios de curto prazo à medida que a contribuição da Apple diminui antes que a diversificação possa compensar totalmente. Esses fatores contribuem para a reafirmação da classificação Neutra e do preço-alvo para as ações da Qualcomm.
Em outras notícias recentes, a Qualcomm Incorporated reportou resultados fortes para o quarto trimestre e ano fiscal de 2024, com receitas não-GAAP de 10,2 bilhões$ e lucro por ação (EPS) de 2,69$. O segmento de chipsets contribuiu com 8,7 bilhões$ em receitas, enquanto o segmento de licenciamento trouxe 1,5 bilhão$.
Receitas recordes de 899 milhões$ foram reportadas no mercado automotivo. A Qualcomm anunciou uma estratégia para atingir um mercado total endereçável de aproximadamente 900 bilhões$ até 2030, com planos de crescimento significativo nos setores automotivo, IoT, PC, industrial e XR.
A UBS reiterou uma classificação Neutra para a Qualcomm, destacando desafios no mercado móvel e ganhos moderados em PCs. Em contraste, a Loop Capital iniciou a cobertura da Qualcomm, atribuindo uma classificação de Manter, e enfatizou a necessidade de diversificação de receitas. Apesar dos desafios, ambas as empresas reconheceram os esforços da Qualcomm para expandir para novos mercados, particularmente o automotivo. Estes são desenvolvimentos recentes da Qualcomm.
Insights do InvestingPro
A mudança estratégica da Qualcomm em direção à diversificação, como destacado no artigo, é refletida em dados e dicas recentes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 18,11 e o índice PEG de 0,46 sugerem que ela pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento, alinhando-se com a Dica do InvestingPro de que a Qualcomm está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo." Isso pode ser particularmente relevante à medida que a empresa visa um CAGR de 7% no EPS nos próximos cinco anos.
Além disso, a forte posição financeira da Qualcomm é evidente a partir de sua receita de 38,96 bilhões$ nos últimos doze meses e uma saudável margem de lucro bruto de 56,21%. O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é sublinhado por seu histórico de dividendos, com uma Dica do InvestingPro observando que a Qualcomm "Aumentou seu dividendo por 22 anos consecutivos." Este crescimento consistente de dividendos, combinado com um rendimento de dividendos atual de 2,06%, pode proporcionar alguma estabilidade para os investidores enquanto a empresa navega em sua transição para os setores de IoT e automotivo.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Qualcomm.
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