Cantor Fitzgerald reduz preço-alvo das ações da Lam Research para US$ 90

Investing.com — Na segunda-feira, a Cantor Fitzgerald ajustou seu preço-alvo para a Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), uma fornecedora líder de equipamentos e serviços de fabricação de wafers para a indústria de semicondutores. O novo alvo foi estabelecido em US$ 90,00, abaixo dos US$ 100,00 anteriores, mantendo a classificação acima da média para as ações. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com uma margem bruta saudável de 47,7% e um impressionante retorno sobre o patrimônio de 50%, sustentando sua posição como um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores.

A firma antecipa um desempenho modestamente superior para os resultados do trimestre de março da Lam Research, seguido por uma leve revisão para cima no trimestre de junho. Essa expectativa é sustentada pela demanda por atualizações de NAND, TSMC e High Bandwidth Memory (HBM), que devem contribuir positivamente para o desempenho da empresa. Com crescimento de receita de 13,2% nos últimos doze meses e uma pontuação de saúde financeira sólida classificada como BOA pelo InvestingPro, a empresa parece bem posicionada para capitalizar essas oportunidades de mercado.

De uma perspectiva econômica mais ampla, a Cantor Fitzgerald vê os gastos com Equipamentos de Fabricação de Wafers (WFE) como relativamente estáveis, observando particularmente que os principais investidores para o ano calendário de 2025, como TSMC, SK Hynix e Micron, têm menos probabilidade de reduzir seus gastos, dada a contínua demanda robusta por Inteligência Artificial (IA). Embora os gastos de capital em NAND tenham sido moderados, espera-se que vejam um crescimento modesto, principalmente impulsionado por atualizações — um segmento onde a Lam Research acredita ter uma participação significativa no mercado.

A Cantor Fitzgerald também prevê uma diminuição nos gastos com tecnologia de borda atrasada, especialmente na China, o que poderia afetar o negócio Reliant da Lam. No entanto, não se espera que isso ofusque significativamente o impulso positivo para a empresa. A firma prevê que a Lam superará o mercado geral de WFE no ano calendário de 2025.

Uma incerteza destacada pela Cantor Fitzgerald é o impacto potencial de tarifas sobre insumos de fabricação, o que poderia ser um fator a ser monitorado. No entanto, as instalações de produção da Lam em Fremont e na Malásia podem mitigar os efeitos adversos de quaisquer tarifas entre os EUA e a China.

Olhando para os lucros futuros da empresa, a Cantor Fitzgerald espera que o consenso de lucro por ação (LPA) para o ano calendário de 2025 suba para US$ 4,00 após os resultados, em comparação com o consenso atual de US$ 3,81. Apesar do preço-alvo reduzido, a firma acredita que um índice preço/lucro (P/L) de 19,5 vezes a estimativa de LPA do ano calendário de 2026 é justificado, apoiando a alta para o alvo de US$ 90. Isso representa um potencial de alta de mais de 30% em relação aos níveis atuais de negociação, reforçando a classificação acima da média da Cantor Fitzgerald para as ações da Lam Research. A análise do InvestingPro revela que as ações são negociadas a um atraente índice PEG de 0,70, sugerindo valor potencial em relação às suas perspectivas de crescimento. Os assinantes podem acessar 13 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes no Relatório de Pesquisa Pro.

Em outras notícias recentes, a Lam Research tem sido o foco de vários relatórios de analistas após seu evento do Dia do Analista. A empresa apresentou um modelo financeiro robusto projetando US$ 25-27 bilhões em receita até 2028, com margens brutas de 50% e margens operacionais de 34-35%. Os analistas da Stifel mantiveram a classificação de Compra com um alvo de US$ 100, citando o portfólio em expansão da Lam e o desempenho esperado superior ao mercado. A Cantor Fitzgerald também manteve um alvo de US$ 100, enfatizando os avanços tecnológicos da Lam e o aumento projetado de participação no mercado de Equipamentos de Fabricação de Wafers (WFE). Enquanto isso, o TD Cowen elevou seu preço-alvo para US$ 110, destacando os potenciais ganhos de participação de mercado da Lam e forte perspectiva de crescimento, particularmente em tecnologias de Deposição de Camada Atômica e corrosão de condutores. Adicionalmente, a Susquehanna elevou a Lam Research para Positiva de Neutra, com um novo preço-alvo de US$ 125, apontando para a expansão estratégica da empresa e benefícios potenciais da recuperação do negócio de Memória da Samsung. Os analistas também observaram a estratégia financeira da Lam, incluindo uma meta de margem de fluxo de caixa livre de 30% e uma significativa autorização de recompra de ações. Esses desenvolvimentos refletem uma ampla confiança entre os analistas na direção estratégica e potencial de crescimento da Lam Research.

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