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Na sexta-feira, a Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura da MongoDB, líder no mercado de bancos de dados NoSQL. A firma atribuiu uma classificação Overweight às ações da empresa, acompanhada de um preço-alvo de 344,00€. Atualmente negociada a 247,96€, a MongoDB tem uma capitalização de mercado de 18,47 bilhões€.
O produto principal da empresa, o MongoDB Atlas nativo em nuvem, representa 71% da receita total da empresa no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, que termina em janeiro. De acordo com os dados do InvestingPro, a MongoDB mantém impressionantes margens de lucro bruto de 73,86%.
A firma abordou algumas confusões entre os investidores sobre os desenvolvimentos recentes da MongoDB.
Isso inclui avaliações da estratégia de go-to-market da empresa, a força de seu negócio Enterprise Advanced (EA), que não está relacionado à nuvem/Atlas, e aproximadamente 80 milhões€ em receita reconhecida no ano fiscal de 2024 que não se espera que se repita no ano fiscal de 2025, afetando as métricas de crescimento.
A firma também observou que as comparações de margem ano a ano são impactadas pela receita não recorrente e pelas maiores margens incrementais do negócio EA no ano fiscal anterior.
A Cantor Fitzgerald acredita que essas dinâmicas levaram a múltiplos de avaliação mais baixos para as ações da MongoDB e contribuíram para uma narrativa negativa sobre a posição competitiva e as perspectivas de crescimento da empresa. No entanto, a firma vê isso como uma oportunidade, sugerindo que o sentimento do mercado é excessivamente negativo.
Eles destacam melhorias no crescimento normalizado para créditos e adições de dólares ano a ano para o Atlas. Além disso, mudanças na abordagem de go-to-market poderiam potencialmente melhorar a qualidade das cargas de trabalho, o que pode influenciar positivamente o crescimento de curto prazo.
O relatório também menciona fortes tendências de consumo, particularmente em inteligência artificial, previstas para a primeira metade do ano calendário de 2025. Isso poderia impulsionar um crescimento de receita de meados de 20% para o ano fiscal de 2025, que é maior do que o crescimento de 17% projetado pelo mercado.
A classificação Overweight e o preço-alvo da Cantor Fitzgerald são informados por esses fatores e uma forte inclinação de risco-recompensa de 3,5:1. O preço-alvo de 344€ implica um múltiplo de 10x sobre a receita projetada da empresa para o ano calendário de 2026, alinhando-se com a média de um ano da MongoDB.
Em outras notícias recentes, a MongoDB viu vários desenvolvimentos significativos. A Guggenheim recentemente elevou as ações da MongoDB de Neutral para Buy, estabelecendo um preço-alvo de 300€ com base em uma análise de fluxo de caixa descontado. A Guggenheim antecipa que a orientação de receita total da MongoDB para o AF26 reflita uma taxa de crescimento conservadora de 15%, potencialmente superando o AF24.
Além disso, a MongoDB emitiu ações e resgatou notas conversíveis, alinhando-se com as estratégias financeiras da empresa e oferecendo aos detentores de notas uma oportunidade de converter suas participações em dívida em patrimônio. A MongoDB emitiu 5.662.979 ações de seu capital social comum neste processo.
Várias firmas de analistas também forneceram suas perspectivas sobre a MongoDB. A Tigress Financial Partners manteve uma classificação Buy, elevando seu preço-alvo para 430,00€, respaldada pela arquitetura escalável da MongoDB e tendências de desempenho de negócios. Em contraste, a Monness, Crespi, Hardt rebaixou as ações da MongoDB para Sell, citando uma desaceleração no crescimento do MongoDB Atlas e a recente renúncia do CFO. A Macquarie iniciou a cobertura da MongoDB com uma classificação Neutral e um preço-alvo de 300€, reconhecendo o apelo da empresa entre os desenvolvedores, particularmente para aplicações de IA.
O terceiro trimestre de 2025 viu a MongoDB reportar um aumento de 22% na receita ano a ano, atingindo 529,4 milhões€. Este crescimento foi consistente em sua receita de assinatura, que também aumentou 22% para 512,2 milhões€, e sua receita de serviços, que viu um aumento de 18% para 17,2 milhões€. A MongoDB anunciou recentemente o lançamento do MongoDB 8.0, apresentando 45 melhorias arquitetônicas que se espera que tragam aprimoramentos de desempenho, reduções de custos e recursos adicionais de escalabilidade, resiliência e segurança de dados.
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