CFRA eleva American Homes 4 Rent para Manter; meta de preço em $35

Na sexta-feira, o analista Kenneth Leon da CFRA elevou a classificação das ações da American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) de Venda para Manter, mantendo a meta de preço em $35,00. O ajuste foi baseado no múltiplo futuro de preço sobre fundos de operações (P/FFO), atualmente em 18,8 vezes, alinhando-se próximo à média do setor de 18,5 vezes para REITs residenciais unifamiliares. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa, atualmente avaliada em $14,71 bilhões, está negociando próxima ao seu Valor Justo com um índice P/L de 37,17x. A análise do InvestingPro revela que a ação mantém pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, com impressionante crescimento de dividendos de 36,36% nos últimos doze meses.

Leon observou uma leve revisão na previsão de fundos de operações (FFO) da empresa para 2025, reduzindo em $0,01 para $1,86, e iniciou uma estimativa de FFO para 2026 de $1,95. As projeções de receita para a empresa são de $1,85 bilhão para 2025 e $1,94 bilhão para 2026. A American Homes 4 Rent reportou um FFO no quarto trimestre de $0,45 por ação, consistente com as estimativas do consenso. A empresa demonstrou crescimento estável com aumento de receita de 6,57% nos últimos doze meses e mantém um beta defensivo de 0,79, indicando menor volatilidade em comparação ao mercado mais amplo.

A empresa forneceu orientação para 2025, esperando crescimento de receita entre 2,5% e 4,5%, menor que a taxa de crescimento em 2024. As despesas operacionais devem aumentar entre 3,0% e 5,0%, levando a um crescimento estimado do lucro operacional líquido (NOI) central de 2,25% a 4,25%. No quarto trimestre, a empresa registrou um aumento de 7,6% na receita de aluguel, enquanto as despesas operacionais subiram 5,9%, resultando em um aumento de 8,5% no NOI central. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte saúde financeira com índice de liquidez corrente de 1,74, indicando robusta liquidez.

As taxas de aluguel nos 20 principais mercados experimentaram um aumento anual de 3,3%, atingindo uma média de $2.227 por mês. Os aumentos mais significativos nas taxas de aluguel foram observados na área de Chicago com 7,0%, Savannah/Hilton Head com 6,5% e Indianapolis com 6,4%. Os níveis de ocupação no quarto trimestre foram reportados em 95,4%, uma diminuição de 70 pontos base em relação ao ano anterior.

Ao final do trimestre, o total de propriedades da American Homes 4 Rent era de 61.000 casas. Durante 2024, a empresa adicionou 3.724 casas e vendeu 587 propriedades. Adicionalmente, a empresa reafirmou seu compromisso de entregar entre $700 milhões e $800 milhões em desenvolvimento próprio e investir $100 milhões a $150 milhões em seu pipeline de terrenos e desenvolvimento totalmente próprio.

Em outras notícias recentes, o Morgan Stanley elevou a classificação das ações da empresa de Equalweight para Overweight, refletindo confiança em seu potencial de crescimento de lucros. A empresa nomeou Bryan Smith como seu novo CEO, efetivo a partir de 1º de janeiro de 2025. Além disso, a American Homes 4 Rent emitiu $500 milhões em notas seniores não garantidas, com taxa de juros de 5,250% com vencimento em 2035, precificadas a 99,484% de seu valor nominal.

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