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Na quarta-feira, a analista da CFRA Siti Salikin atualizou as perspectivas financeiras da iQIYI (NASDAQ:IQ), aumentando o preço-alvo para 2,50 USD do anterior 2,30 USD, mantendo a recomendação Neutra para as ações. O preço-alvo revisado sugere um índice P/L de 9,2x para 2025, em comparação com o P/L atual de 10,92x, que permanece significativamente abaixo do índice P/L superior a 40x de sua concorrente direta, Netflix. De acordo com a análise do InvestingPro, a iQIYI parece subvalorizada nos níveis atuais. Este ajuste reflete a expectativa da CFRA de um retorno sobre o patrimônio (ROE) menor para a iQIYI, projetado em cerca de 12% em 2025, em comparação com 38% da Netflix.
O desempenho financeiro da iQIYI em 2024 mostrou um declínio, com receitas caindo 8,31% para CNY 29,2 bilhões, segundo dados do InvestingPro. A queda foi observada em vários segmentos, com a receita de assinaturas diminuindo 12%, receita de publicidade caindo 8%, e receitas de distribuição de conteúdo e outras aumentando 8%. O lucro por ADR (EPADS) também teve uma redução significativa, caindo 60% para CNY 0,79. Este declínio no EPADS foi atribuído a uma modesta redução de 5% nos custos de conteúdo devido a uma programação mais leve, que não atendeu às estimativas anteriores da analista.
Apesar da queda em 2024, a CFRA mantém sua previsão de EPADS para 2025 da iQIYI em CNY 1,90 e estabeleceu uma meta de EPADS para 2026 em CNY 2,00. A firma prevê um retorno ao crescimento da receita para a iQIYI, estimando um aumento de cerca de 4% em 2025. Este crescimento esperado é impulsionado por uma projetada recuperação na receita de assinaturas, graças à introdução de novo conteúdo premium alinhado com as preferências dos usuários e uma recuperação na programação de conteúdo. O Score de Saúde Financeira do InvestingPro de 2,73 (classificado como BOM) suporta esta perspectiva positiva. Além disso, prevê-se que um aumento nos gastos com publicidade na China impulsione a receita publicitária.
A análise da CFRA também sugere que melhorias na receita média por assinatura e reduções nos custos de conteúdo, potencialmente resultantes da eficiência de escala e da aplicação de inteligência artificial, contribuirão para uma margem líquida aprimorada para a iQIYI em 2025. Espera-se que esses fatores desempenhem um papel significativo na recuperação financeira e no desempenho da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a iQIYI reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A empresa registrou um lucro por ação (EPS) de -0,06 USD, abaixo dos -0,04 USD previstos, e receita de 6,61 bilhões USD, ligeiramente abaixo dos 6,62 bilhões USD antecipados. A receita de assinaturas diminuiu 15% em relação ao ano anterior, e a receita de publicidade caiu 13%. Apesar desses contratempos, os analistas do Citi aumentaram seu preço-alvo para a iQIYI para 3,10 USD, mantendo a recomendação de Compra, baseados nos planos estratégicos da empresa para 2025. A Tiger Securities manteve a recomendação Neutra com preço-alvo de 2,50 USD. A administração projeta receita total para o próximo trimestre de aproximadamente RMB 7,1 bilhões, representando um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 10% em relação ao ano anterior.
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