O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na terça-feira, o analista Ahmad Halim da CFRA atualizou o preço-alvo das ações da Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), aumentando para $15,00 do valor anterior de $14,00, mantendo a recomendação de Compra. O novo alvo reflete um múltiplo preço-lucro (P/L) futuro de 23,3 vezes para 2025, ligeiramente superior à média P/L de cinco anos da empresa de 21,7 vezes. De acordo com dados do InvestingPro, a TME atualmente negocia com P/L de 24,41, com um índice PEG notavelmente baixo de 0,92, sugerindo uma avaliação atraente em relação às suas perspectivas de crescimento. A empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" de Saúde Financeira de 3,4 em 4.
O ajuste do preço-alvo baseia-se no momento esperado dos Serviços de Música Online (OMS), impulsionado pelo crescimento das assinaturas e penetração publicitária, que devem contribuir para o crescimento da receita até 2025. A influência dos Serviços de Entretenimento Social (SES) mais fracos deve diminuir à medida que sua participação na receita total decresce. Com receita atual de $3,97 bilhões e fortes fluxos de caixa superando as obrigações de dívida, a TME demonstra fundamentos financeiros robustos. A análise do InvestingPro revela 8 insights adicionais sobre o potencial de crescimento e posição de mercado da TME.
A perspectiva da CFRA é ainda mais fortalecida pelo retorno ao crescimento da receita no terceiro trimestre de 2024, destacado por um aumento de 20% na receita do OMS. Embora a expansão da margem possa desacelerar conforme a receita de assinaturas se aproxima do ponto de saturação em 70%, espera-se que o aumento nas receitas publicitárias e eficiências operacionais continuem sustentando a lucratividade.
O analista também observa potenciais benefícios da redução nos custos de compartilhamento de receita associados ao SES e controle das despesas gerais, administrativas e de vendas (SG&A). Esses fatores podem proporcionar à Tencent Music flexibilidade para investir em conteúdo e shows presenciais sem impactar negativamente as margens.
Investidores e analistas aguardam o relatório de resultados de 2024 da Tencent Music, previsto para meados de março de 2025, em busca de indicadores de uma tendência sustentada de crescimento em receita e margens que apoiem a tese positiva da CFRA.
Em outras notícias recentes, a Tencent Music Entertainment Group anunciou que divulgará seus resultados financeiros do quarto trimestre e ano completo de 2024 em 18 de março de 2025. Este anúncio é muito aguardado, pois fornecerá insights sobre o desempenho da empresa no período encerrado em 31 de dezembro de 2024. Enquanto isso, o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação Outperform para a Tencent Music, com preço-alvo de $13,00, destacando o otimismo sobre o futuro da empresa. Esta perspectiva positiva deve-se em parte ao próximo lançamento do serviço Bubble na plataforma QQ Music da Tencent Music, em colaboração com a Dear U, uma subsidiária da SM Entertainment. O Bubble visa melhorar as interações artista-fã oferecendo conteúdo e mensagens exclusivas, e seu sucesso na Coreia sugere que pode impulsionar significativamente o engajamento dos fãs. Além disso, espera-se que o serviço se expanda para outros aplicativos da Tencent Music, Kuwo e Kugou, aumentando ainda mais seu alcance. O Bernstein SocGen Group também reafirmou um preço-alvo de $14,00, indicando confiança na capacidade da Tencent Music de superar seus pares do setor. Esses desenvolvimentos ressaltam as iniciativas estratégicas da Tencent Music para fortalecer sua posição no competitivo mercado de streaming de música.
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