CFRA eleva preço-alvo das ações da Topgolf Callaway Brands com fundamentos em baixa

A CFRA elevou seu preço-alvo para as ações da Topgolf Callaway Brands (NYSE:MODG) para US$ 9,00, de US$ 7,00 anteriormente, mantendo a recomendação de "Manter" para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, a MODG atualmente é negociada a US$ 9,03, com uma Pontuação de Saúde Financeira classificada como ’RAZOÁVEL’ e um índice de liquidez corrente de 2,12x, indicando uma forte posição de liquidez.

A empresa de pesquisa baseou seu alvo mais alto em 10,8x sua estimativa de EBITDA ajustado para 2026, que é ligeiramente inferior à média de três anos do múltiplo EV/EBITDA futuro da empresa de 11,1x. A CFRA citou "fundamentos em baixa e baixas expectativas" como fatores em sua decisão. O EV/EBITDA atual da empresa está em 11,63x, com o EBITDA atingindo US$ 495,4 milhões nos últimos doze meses.

A CFRA manteve suas estimativas de lucro por ação para a Topgolf Callaway Brands em -US$ 0,04 para 2025 e US$ 0,20 para 2026. A firma observou que as ações da MODG se recuperaram 50% em pouco mais de um mês, à medida que os investidores antecipam o spin-off da Topgolf e responderam positivamente à venda da Jack Wolfskin. Isso está alinhado com os dados do InvestingPro, que mostram fortes retornos no último mês e trimestre, embora a ação permaneça abaixo de sua estimativa de Valor Justo.

Apesar do aumento do preço-alvo, a CFRA manteve sua recomendação de "Manter" devido à incerteza em torno do spin-off e ao que considera uma avaliação completa. A empresa de pesquisa expressou preocupação com a exposição de fabricação do negócio de Equipamentos de Golfe à Ásia, o que acredita colocar as margens em risco no novo ambiente tarifário.

A CFRA caracterizou as expectativas de lucros para a Topgolf Callaway Brands como "moderadas" e afirmou que a avaliação da ação "negocia em uma faixa justa".

Em outras notícias recentes, a Topgolf Callaway Brands reportou um forte 1º tri de 2025 com lucro por ação de US$ 0,11, superando a expectativa de prejuízo de -US$ 0,04. A receita atingiu US$ 1,09 bilhão, alinhada com as previsões, mas mostrando uma queda de 5% em relação ao ano anterior. Apesar disso, a empresa manteve sua orientação de receita para o ano inteiro, projetando entre US$ 4 bilhões e US$ 4,185 bilhões. A KeyBanc Capital Markets reiterou uma classificação de Peso do Setor para a empresa, observando preocupações com uma queda de 12% no segmento de produtos têxteis e incerteza sobre o momento de uma potencial separação de negócios. Enquanto isso, a Texas Capital Securities iniciou a cobertura da Topgolf Callaway Brands com uma recomendação de "Manter", citando desafios como diminuição de gastos em eventos corporativos e obstáculos nos gastos do consumidor. Adicionalmente, os acionistas aprovaram uma emenda ao Plano de Incentivo 2022, aumentando o número de ações disponíveis para emissão em 13,5 milhões. Esses desenvolvimentos indicam ajustes estratégicos contínuos e recalibrações financeiras dentro da empresa.

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