Na segunda-feira, a CFRA iniciou a cobertura das ações da Roche (OTC: RHHBY) com uma recomendação de Manutenção e um preço-alvo de 40,00$. A decisão da firma reflete uma avaliação fixada em 14 vezes os lucros projetados por ADS para 2025, alinhando-se com as médias históricas da Roche.
O gigante farmacêutico está atualmente reestruturando seu pipeline de P&D após uma série de ensaios clínicos malsucedidos em estágios avançados, sendo o mais recente o estudo SKYSCRAPER-01 de câncer de pulmão, que não atingiu seu objetivo primário.
A mudança estratégica da Roche concentra-se em onze áreas de doenças, incluindo obesidade, para estimular o crescimento futuro. Essa entrada no mercado de obesidade representa uma potencial nova via de crescimento para a Roche, embora em um cenário competitivo onde várias outras empresas também estão fazendo incursões.
A análise da firma sugere que, diante da forte concorrência, o crescimento da Roche será sustentado por uma combinação de novos produtos farmacêuticos, desempenho sustentado no segmento de Diagnósticos e gestão de custos.
Apesar dos desafios impostos pelos concorrentes no espaço de biossimilares, a CFRA espera que o crescimento e as margens da Roche sejam mantidos através de um equilíbrio entre a introdução de novos produtos e um negócio base robusto em Diagnósticos.
A firma prevê lucros por ADS de 2,31 CHF para 2024, com um aumento previsto para 2,50 CHF em 2025. Essas projeções são feitas no contexto dos esforços da Roche para mitigar o impacto da concorrência de biossimilares e alavancar os desenvolvimentos de seu pipeline para assegurar sua posição no mercado.
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