Na sexta-feira, a CFRA manteve sua recomendação de Manter para a Winnebago Industries (NYSE:WGO) com um preço-alvo estável de $50,00. O analista da firma citou resultados significativamente abaixo do esperado no quarto trimestre como a principal razão para não alterar o alvo. A Winnebago reportou um lucro por ação (LPA) ajustado de $0,28 para o trimestre de agosto, uma queda acentuada em relação aos $1,41 registrados no mesmo período do ano anterior, e consideravelmente abaixo da estimativa consensual de $0,93.
O analista destacou que as vendas e margens abaixo do esperado levaram à queda nos resultados. A receita da Winnebago caiu 6,5% para $721 milhões, ficando $10 milhões abaixo do consenso. A margem bruta também sofreu uma contração de 340 pontos base para 13,1%, 140 pontos base abaixo do consenso. O relatório destacou que, enquanto as vendas de RVs reboques aumentaram 6% em relação ao ano anterior, os volumes de autocaravanas diminuíram 3%, e as vendas de barcos caíram 10%.
A firma ajustou sua previsão para os lucros futuros da Winnebago, reduzindo a estimativa de LPA ajustado para o ano fiscal de 2025 de $6,25 para $4,05 e introduzindo uma estimativa de $6,05 para o ano fiscal de 2026. A revisão reflete uma perspectiva mais moderada, com a recuperação nas vendas e lucros prevista para depender fortemente da trajetória dos cortes nas taxas de juros e da saúde geral do mercado consumidor.
A análise também expressou preocupação com o declínio acentuado na carteira de pedidos de RVs da Winnebago, sugerindo que as taxas de juros mais altas estão impactando os gastos dos consumidores em itens discricionários como RVs e barcos. Em resposta ao relatório de resultados e aos comentários do analista, as ações da Winnebago estavam sendo negociadas 8% mais baixas na sessão pré-mercado. O preço-alvo é baseado em um P/L futuro de 8,3x para o ano fiscal de 2026 (agosto), o que representa um desconto em comparação com a média de P/L futuro de 5 anos da Winnebago de 11,4x.
Em outras notícias recentes, a Winnebago Industries divulgou a renúncia do membro do conselho Richard D. Moss, com a data oficial marcada para a próxima assembleia anual de acionistas. A empresa ainda não anunciou um sucessor. Apesar dos desafios do setor, a Winnebago espera uma melhoria gradual do mercado até o segundo trimestre de 2025, projetando um modesto aumento de receita e um aumento de 10% no LPA ajustado para o ano fiscal de 2025. No quarto trimestre, a empresa gerou $30 milhões em fluxo de caixa livre, retornando $19 milhões aos acionistas.
Várias firmas de análise ajustaram suas perspectivas sobre a Winnebago. BMO Capital, Truist Securities e Baird reduziram seus preços-alvo, mas mantiveram avaliações positivas. Enquanto isso, o Citi manteve sua recomendação de Compra com um preço-alvo estável de $73,00. Esses ajustes seguiram os resultados do quarto trimestre fiscal de 2024 da Winnebago, que não atenderam às expectativas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Winnebago Industries. A capitalização de mercado da empresa está em 1,72 bilhões de dólares, com um índice P/L de 27,55 baseado nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024. Esta métrica de avaliação alinha-se com as preocupações do analista da CFRA, já que as Dicas do InvestingPro indicam que a Winnebago está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado".
Apesar dos recentes resultados abaixo do esperado e previsões reduzidas, as Dicas do InvestingPro revelam que a Winnebago "Mantém pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos" e "Aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos". Este compromisso com os retornos aos acionistas é refletido no atual rendimento de dividendos de 2,32%. Além disso, a empresa "Opera com um nível moderado de dívida" e "Ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo", sugerindo uma base financeira estável apesar dos desafios atuais.
No entanto, ecoando as observações do analista sobre a contração da margem, uma Dica do InvestingPro observa que a Winnebago "Sofre de margens de lucro bruto fracas". Isso é evidente na margem de lucro bruto reportada de 14,58% para os últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Winnebago Industries, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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