CFRA rebaixa classificação das ações da Amdocs para "hold" e reduz preço-alvo para US$ 96

Investing.com — Na terça-feira, o analista da CFRA Brooks Idlet ajustou a perspectiva para a Amdocs Ltd. (NASDAQ:DOX), rebaixando a classificação das ações da empresa de Compra para Manutenção e reduzindo o preço-alvo de US$ 98,00 para US$ 96,00. As ações, atualmente negociadas próximas à máxima de 52 semanas a US$ 91,12, demonstraram resiliência com um retorno de 11% no último ano. A revisão reflete preocupações com o aumento da incerteza macroeconômica e seu impacto nas cadeias de suprimentos globais, inflação e taxas de juros. Espera-se que esses fatores levem a uma desaceleração nos gastos discricionários dos clientes e a uma conversão mais lenta do pipeline de vendas da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, quatro analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.

O novo preço-alvo é baseado em um índice preço/lucro (P/L) futuro de 12,5 vezes a estimativa de lucro da CFRA para o ano fiscal de 2026 (terminando em setembro). A empresa atualmente negocia a um P/L de 19,17x, que a análise do InvestingPro sugere ser alto em relação ao crescimento de lucros de curto prazo. Este múltiplo está ligeiramente abaixo da média de três anos do índice P/L futuro da Amdocs, de aproximadamente 12,9 vezes. O ajuste leva em conta os complexos problemas da cadeia de suprimentos global e a pressão ascendente que estão exercendo sobre a inflação e as taxas de juros. Apesar desses desafios, a análise abrangente do InvestingPro indica que as ações podem estar ligeiramente subvalorizadas nos níveis atuais.

Apesar do rebaixamento, a CFRA mantém sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 da Amdocs em US$ 7,00 e aumentou ligeiramente a previsão de LPA para o ano fiscal de 2026 em US$ 0,02 para US$ 7,70. Os analistas reconhecem os aspectos positivos da estratégia da Amdocs, incluindo a eliminação gradual de vendas não essenciais e a reestruturação do negócio para focar em serviços gerenciados, o que deve oferecer melhor visibilidade e margens significativamente melhores.

No entanto, a CFRA acredita que as melhorias estruturais que a Amdocs está implementando exigirão mais tempo para se materializar completamente. A empresa prevê que as ações da Amdocs provavelmente permanecerão dentro de uma certa faixa de negociação no médio prazo. Isso se deve, em parte, à expectativa de que as assinaturas de produtos GenAI da Amdocs levarão mais tempo para acelerar a níveis significativos de vendas. Além disso, a incerteza macroeconômica contínua é vista como um fator que contribui para a conversão lenta geral do backlog da empresa.

Em outras notícias recentes, a Amdocs Limited reportou lucros do segundo trimestre que superaram as estimativas dos analistas, com lucro por ação ajustado de US$ 1,78 em comparação com os US$ 1,72 esperados. No entanto, a receita da empresa de US$ 1,13 bilhão ficou abaixo dos US$ 1,15 bilhão antecipados, embora estivesse dentro da faixa de orientação de US$ 1,105-1,145 bilhão. Apesar disso, a Amdocs manteve sua previsão para o ano fiscal de 2025, esperando uma queda de receita de 10,9% a 9,1% conforme relatado, mas projetando crescimento de 1,7% a 3,7% em uma base pro forma de moeda constante. A empresa continua otimista quanto a alcançar retornos de dois dígitos para os acionistas no ano fiscal de 2025, apoiada por melhor lucratividade e forte conversão de fluxo de caixa. O conselho da Amdocs também autorizou um novo programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão. Os analistas da Stifel mantiveram a classificação de Compra para as ações da Amdocs com um preço-alvo de US$ 100, destacando o sólido fluxo de caixa livre da empresa e o backlog crescente. Os analistas não observaram mudanças significativas nos padrões de compra dos clientes e mantiveram suas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2025 e 2026. A Amdocs prevê receita do terceiro trimestre entre US$ 1,11 bilhão e US$ 1,15 bilhão, com LPA ajustado esperado entre US$ 1,68 e US$ 1,74.

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