Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com — Na quinta-feira, a CFRA anunciou o rebaixamento das ações da Dow Inc. (NYSE:DOW) de Manter para Vender, ajustando o preço-alvo para US$ 28,00, uma redução em relação aos US$ 37,00 anteriores. A ação, atualmente negociada a US$ 36,61, está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 35,48, de acordo com dados do InvestingPro, que também indicam que a empresa está sendo negociada abaixo de seu Valor Justo. A firma de pesquisa justificou sua decisão apontando para uma redução em seu alvo de 12 meses, baseado em um índice preço-lucro (P/L) futuro de 11,5 vezes seu lucro por ação (LPA) projetado para 2026 de US$ 2,45, o que representa um corte de US$ 0,77. Este novo índice P/L alvo está abaixo da média de três anos da Dow de 12,2 vezes.
O rebaixamento reflete preocupações sobre os fundamentos da empresa. A CFRA também revisou sua previsão de LPA para 2025 para baixo em US$ 0,46 para US$ 1,81. Apesar dessas preocupações, dados do InvestingPro mostram que a Dow mantém um rendimento de dividendos substancial de 7,53% e é negociada a um atrativo índice PEG de 0,26, sugerindo potencial valor para investidores focados em renda. A plataforma oferece 8 insights adicionais sobre o potencial de investimento da Dow. A firma citou preocupações contínuas com tarifas e a recente nomeação de RFK Jr. como Secretário de Saúde dos EUA como fatores que poderiam impactar negativamente as estimativas de vendas e margens da Dow para os anos de 2025 e 2026.
Analistas da CFRA acreditam que o endurecimento das regulamentações sobre produtos químicos poderia representar riscos de longo prazo para as operações da Dow, particularmente considerando que aproximadamente 38% das vendas totais da Dow são estimadas como provenientes de plásticos e embalagens plásticas. Os analistas também apontaram para a pressão sobre as margens devido aos aumentos esperados nos preços do gás natural, que devem subir 91% em 2025, e uma queda prevista de 8% nos preços do petróleo Brent, o que poderia afetar os preços de vários produtos da Dow.
A perspectiva sobre a saúde financeira da Dow foi ainda mais prejudicada por projeções de declínio no fluxo de caixa livre (FCL). A CFRA estima que o FCL ajustado da Dow cairá para negativo US$ 37 milhões em 2024, um contraste marcante com os US$ 2,8 bilhões registrados em 2023. A análise abrangente do InvestingPro confirma esses desafios de fluxo de caixa, com o fluxo de caixa livre alavancado atual em -US$ 354 milhões. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da Dow e mais de 30 métricas financeiras importantes, os investidores podem acessar o relatório de pesquisa detalhado do InvestingPro, parte de sua cobertura de mais de 1.400 ações americanas. Também foram levantadas preocupações sobre os índices de solvência de longo prazo da Dow, com lucros ajustados antes de juros e impostos (EBIT) para despesas com juros em 3,2 vezes, o que está abaixo da média do setor, e dívida líquida para EBIT ajustado em 5,8 vezes, o que está acima da média dos pares da Dow.
Em outras notícias recentes, a Dow Inc. e sua subsidiária, The Dow Chemical Company, concluíram a emissão de US$ 1 bilhão em novas notas. Esta movimentação financeira incluiu US$ 400 milhões em notas de 5,350% com vencimento em 2035 e US$ 600 milhões em notas de 5,950% com vencimento em 2055, gerenciadas por subscritores como BofA Securities e Mizuho Securities. Além disso, a Dow Chemical lançou uma oferta de recompra de dívida de US$ 1 bilhão visando seus próprios títulos de dívida e aqueles de suas subsidiárias Rohm and Haas Company e Union Carbide Corporation. Esta oferta de compra está condicionada à obtenção de financiamento suficiente através da emissão de novos títulos de dívida. A Dow também anunciou um dividendo trimestral de 70 centavos por ação, marcando seu 454º dividendo consecutivo. A empresa continua a manter sua estrutura financeira e compromisso com retornos aos acionistas. Além disso, a Dow Inc. e The Dow Chemical Company arquivaram um registro administrativo na SEC para incorporar certos documentos em seu Relatório Anual no Formulário 10-K. Esses desenvolvimentos refletem a gestão ativa da Dow de sua estrutura de capital e seus esforços contínuos para simplificar processos administrativos.
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