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Na terça-feira, analistas do Citi elevaram a classificação das ações do Grupo DHL (DHL:GR) de Neutro para Compra, estabelecendo um preço-alvo revisado de €48, acima dos €40 anteriores. A decisão segue uma análise detalhada da divisão Express da DHL, que representa uma parte significativa dos lucros projetados da empresa para 2024.
De acordo com o Citi, a divisão Express tem sido subutilizada devido a uma queda nos volumes diários de entregas internacionais com prazo definido (TDI) desde 2021. Os analistas acreditam que o mercado está subvalorizando o potencial de crescimento da margem EBIT à medida que os volumes se recuperam. O Citi projeta uma margem EBIT da divisão Express de 13,4% para 2026, em comparação com o consenso da empresa de 12,7%.
Os analistas também ajustaram sua estimativa de lucro por ação (LPA) para 2026 para €3,61, aproximadamente 5% acima do consenso atual. Este ajuste reflete a recuperação antecipada nos volumes e a melhoria das margens.
O Citi destacou que as ações da DHL estão atualmente sendo negociadas a 1,5 desvios-padrão abaixo da média do índice preço/lucro (PE) futuro para o ano fiscal. Esta avaliação, combinada com a recuperação esperada, apresenta uma oportunidade atrativa de risco/recompensa, motivando a elevação da classificação e a revisão do preço-alvo.
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