Citi eleva preço-alvo das ações da Adobe para US$ 465, mantém classificação neutra

Na terça-feira, o analista da Citi, Tyler Radke, ajustou a perspectiva financeira para a Adobe Systems Incorporated (NASDAQ:ADBE), aumentando o preço-alvo de US$ 430,00 para US$ 465,00, enquanto manteve a classificação Neutra para as ações da empresa. A revisão ocorre quando a Adobe se aproxima do relatório de lucros do segundo trimestre fiscal, programado para 12 de junho, com expectativas mistas dos analistas. De acordo com os dados da InvestingPro, a Adobe mantém impressionantes margens de lucro bruto de 89,15% e demonstrou um sólido crescimento de receita de 10,54% nos últimos doze meses.

A Adobe, conhecida por seus serviços Creative Cloud, enfrenta desafios na participação de mercado ao implementar aumentos de preços impulsionados por inteligência artificial direcionados à sua base principal de profissionais criativos. Esta estratégia é vista como uma resposta à menor monetização entre usuários não profissionais e ao aumento da concorrência de plataformas freemium como a Canva, que oferecem ferramentas casuais de edição de fotos e vídeos. A análise da InvestingPro indica que a Adobe continua sendo um player proeminente na indústria de Software, com uma saúde financeira robusta classificada como "BOA" pelo sistema de avaliação abrangente da InvestingPro.

Apesar dessas preocupações, a Citi observa indicadores positivos em outras áreas do negócio da Adobe. O forte tráfego web e feedback favorável dos parceiros sobre as ofertas de experiência digital da Adobe sugerem que a empresa continua ganhando força com clientes corporativos. Esses fatores contribuem para a decisão da Citi de ajustar o preço-alvo para cima, refletindo estimativas financeiras ligeiramente elevadas e uma estrutura de avaliação revisada. A forte posição de mercado da empresa é sustentada por sua capacidade de gerar fluxo de caixa livre substancial, com dados da InvestingPro mostrando que a empresa opera com um nível moderado de dívida e mantém fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros.

O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 20 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) para o ano fiscal de 2026, o que representa uma redução em relação ao múltiplo de 34 vezes aplicado a pares de grande capitalização. A análise da Citi sugere que as ações da Adobe podem permanecer limitadas a uma faixa no curto prazo. Os investidores provavelmente procurarão sinais de melhoria no desempenho nas tendências do Creative Cloud ou monetização significativa das capacidades de IA generativa da Adobe antes de verem potencial para movimento das ações.

À medida que o mercado antecipa o próximo relatório de lucros da Adobe, os movimentos estratégicos e o desempenho financeiro da empresa serão observados de perto para avaliar sua posição em um cenário competitivo e sua capacidade de capitalizar novas ofertas de tecnologia.

Em outras notícias recentes, a Adobe está enfrentando crescente concorrência da Canva, particularmente no setor de pequenas e médias empresas, conforme observado por um ex-gerente de produto da Adobe. Essa mudança em direção à Canva, que oferece uma ferramenta mais simplificada e integrada, é percebida como uma erosão da participação de mercado da Adobe neste segmento. Enquanto isso, o UBS elevou o preço-alvo das ações da Adobe para US$ 430 de US$ 380, mantendo a classificação Neutra, citando impactos macroeconômicos modestos e ajustes de preços da Adobe como fatores que poderiam ajudar a atingir sua meta de crescimento de receita recorrente anual. A RBC Capital também reafirmou sua classificação de Superar para a Adobe, com um preço-alvo de US$ 480, expressando otimismo sobre o potencial da Adobe para capitalizar a monetização de inteligência artificial generativa. Além disso, a Adobe estava entre várias empresas de tecnologia afetadas por uma iniciativa governamental para reduzir gastos com contratos federais, conforme relatado pelo Wall Street Journal. Os esforços da Administração de Serviços Gerais para reduzir custos podem introduzir desafios para a Adobe e outras empresas de tecnologia envolvidas em contratos governamentais. Esses desenvolvimentos destacam o cenário dinâmico que a Adobe está navegando, com competição, escrutínio governamental e expectativas de analistas desempenhando um papel em sua posição atual de mercado.

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