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Na quarta-feira, o Citi manteve a classificação de Compra para a AutoZone (NYSE:AZO), aumentando o preço-alvo para 3.900$ de 3.500$.
O ajuste ocorre após o desempenho do primeiro trimestre da empresa, onde o segmento Do-It-For-Me (DIFM) cresceu, mas ficou aquém das expectativas, enquanto o lado Do-It-Yourself (DIY) mostrou sinais de melhoria.
A AutoZone também experimentou uma força contínua na margem de mercadorias e superou ligeiramente as expectativas de lucros antes de juros e impostos (EBIT).
O relatório reconhece os desafios enfrentados pelos investidores no setor DIFM, observando que a aceleração do crescimento testou sua paciência.
"Em nossa opinião, a AZO ainda representa um dos negócios de alta qualidade mais atraentemente avaliados no varejo neste momento", disseram os analistas.
O Citi indica que a AutoZone tem um plano estratégico para impulsionar melhorias nessa área. A firma também prevê que o setor se beneficiará da melhoria da saúde financeira dos consumidores de baixa renda e do aumento da inflação de peças.
Embora negociada com um prêmio em comparação com suas médias históricas, a avaliação da AutoZone é significativamente menor do que a de seu maior concorrente, O'Reilly Automotive (ORLY), e abaixo da média de um grupo de líderes de mercado de varejo de alta qualidade.
O aumento do preço-alvo para 3.900$ é baseado em aproximadamente 23 vezes o lucro por ação (EPS) previsto para o ano fiscal de 2026, refletindo os múltiplos de avaliação mais altos do grupo de pares da AutoZone. A reiteração da classificação de Compra vem após ajustes nas estimativas seguindo os resultados do EPS do primeiro trimestre e o impacto das taxas de câmbio mais fracas.
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