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Na quarta-feira, analistas do Citi aumentaram o preço-alvo para a Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) para 75,00€ de 74,00€, mantendo a classificação Neutra para as ações. O ajuste ocorre à medida que a empresa revisa suas previsões de vendas unitárias, receita e EBIT antes dos resultados do quarto trimestre de 2024, levando a uma ligeira alteração em suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2024 a 2026. O EPS estimado para o ano fiscal de 2024 foi reduzido em 4%, mas as estimativas de EPS para os anos fiscais de 2025 e 2026 foram aumentadas em aproximadamente 1%.
O preço-alvo revisado reflete a antecipação dos analistas de atualizações nos lucros e melhoria no fluxo de caixa para a montadora alemã. Apesar das cifras atualizadas, o analista do Citi expressou uma perspectiva moderada para o curto prazo, indicando que o otimismo observado desde dezembro pode diminuir ligeiramente após a divulgação das orientações do quarto trimestre de 2024 e do ano completo de 2024 pela BMW.
A análise do Citi apontou que as ações da BMW permanecem subvalorizadas, com a empresa detendo mais de 70€ por ação em caixa líquido. No entanto, os analistas destacaram riscos contínuos, particularmente aqueles associados ao mercado chinês, que poderiam impactar as margens de EBIT Automotivo e o EPS da empresa, especialmente em comparação com as bases mais baixas do segundo semestre de 2024.
O relatório sugeriu ainda que, a menos que a administração da BMW consiga convencer os investidores sobre o valor de sua posição de caixa por meio de recompras sustentadas de ações, o mercado pode adiar uma reavaliação mais permanente das ações. Os investidores provavelmente esperarão por um momento positivo no EPS antes de considerar uma mudança significativa na avaliação das ações da BMW, de acordo com a avaliação do Citi. A postura Neutra indica que, embora reconheça a forte posição de caixa da empresa, os analistas do Citi permanecem cautelosos devido aos riscos potenciais e à necessidade de tendências claras de lucros positivos.
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