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Investing.com — Na terça-feira, analistas do Citi ajustaram suas perspectivas financeiras para a Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), aumentando o preço-alvo de EUR75,00 para EUR78,00. A firma manteve a classificação Neutra para as ações. A revisão segue o relatório do quarto trimestre de 2024 da BMW, que apresentou sinais mistos devido a fortes entregas no varejo contrastadas com volumes de atacado e números de produção mais baixos. Além disso, o relatório indicou aumento na capitalização de pesquisa e desenvolvimento junto com redução de provisões.
Os analistas observaram a dificuldade em determinar as margens subjacentes de EBIT enquanto a BMW entra no ano fiscal de 2025. Apesar dos desafios, eles reconheceram a gestão estratégica sólida e consistente da BMW, o impressionante desempenho de veículos elétricos a bateria (BEV) e a antecipada série de modelos Neue Klasse. Também destacaram as substanciais reservas de caixa da BMW, fatores que tornam a empresa uma opção atraente para investidores que buscam capitalizar em uma potencial recuperação da manufatura na União Europeia.
No entanto, foram levantadas preocupações sobre a significativa exposição da BMW ao mercado chinês, que representa mais de 30% do EBIT da empresa. Com as vendas na China continuando a cair drasticamente, os analistas expressaram ceticismo sobre as otimistas suposições de crescimento de vendas e vendas estáveis na China que sustentam as orientações da empresa para o ano fiscal de 2025. O Citi prevê um declínio de aproximadamente 2% nas vendas unitárias, principalmente impulsionado pelo mercado chinês, e antecipa uma margem de EBIT Automotivo abaixo do ponto médio em 5,8%.
O preço-alvo revisado de EUR78,00 é principalmente sustentado pela posição líquida de caixa da BMW, de acordo com a análise de fluxo de caixa descontado (DCF) dos analistas. Apesar do aumento do preço-alvo, a posição do Citi permanece cautelosamente neutra sobre as ações da BMW, refletindo uma visão equilibrada das forças operacionais da empresa e dos desafios do mercado.
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