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Investing.com — Na terça-feira, analistas do Citi, liderados por Ephrem Ravi, ajustaram suas perspectivas para a Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), uma fornecedora líder de produtos sanitários, aumentando o preço-alvo de CHF 555,00 para CHF 600,00, enquanto mantiveram a classificação Neutra para as ações. A revisão reflete a expectativa de que a Geberit se beneficiará de uma recuperação gradual no setor de construção europeu, que deve começar este ano. O otimismo parece justificado, já que os dados da InvestingPro mostram que as ações já ganharam mais de 23% no acumulado do ano, com impressionantes margens de lucro bruto de 73%.
O relatório atualizado do Citi indica que, com cerca de 90% de sua receita proveniente da Europa e aproximadamente 30% especificamente da Alemanha, a Geberit está bem posicionada para capitalizar o cenário de melhoria da construção na Europa. Os analistas projetam um crescimento de volume de aproximadamente 4% para a Geberit em suas estimativas para 2025. Apesar das perspectivas positivas sobre as perspectivas de crescimento da empresa e um forte histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos, os analistas do Citi decidiram manter uma postura Neutra devido a preocupações com a avaliação. Esta cautela está alinhada com a avaliação de Valor Justo da InvestingPro, que sugere que as ações estão atualmente sobrevalorizadas.
Os analistas observaram que as ações da Geberit estão sendo negociadas a uma avaliação elevada, aproximadamente 22 vezes o EV/EBITDA estimado para 2025, o que é superior tanto à sua média histórica de longo prazo de 20 vezes quanto à de seus pares, que normalmente variam entre 7 e 12 vezes. Essa avaliação sugere potencial limitado de valorização para as ações, de acordo com a avaliação do Citi.
A transferência de cobertura de Nitesh Agarwal para Ephrem Ravi também foi mencionada no relatório. O novo preço-alvo representa um aumento em relação ao alvo anterior, mas não altera o sentimento geral neutro em relação às ações da Geberit. Os comentários dos analistas indicam um reconhecimento do potencial de crescimento da Geberit impulsionado pela recuperação do setor, mas também uma abordagem cautelosa devido aos níveis atuais de avaliação.
Em outras notícias recentes, a Geberit AG teve uma melhora na classificação de suas ações pelo analista Lee Zhao Jun da CFRA, passando de Manter para Comprar. Esta mudança vem com um preço-alvo aumentado de CHF 550,00 para CHF 680,00, refletindo uma perspectiva positiva sobre a potencial recuperação do mercado de construção europeu. As vendas líquidas da Geberit para 2024 cresceram 2,5% ano a ano para CHF 3,1 bilhões, apesar dos efeitos cambiais negativos de CHF 76 milhões, impulsionadas pelo aumento de volumes e forte desempenho de novos produtos. A decisão do analista é apoiada por uma recuperação esperada na avaliação da Geberit em 2025, mesmo que não haja orientação de lucros e uma ligeira queda seja antecipada na indústria de construção de novos edifícios.
Uma tendência estável a ligeiramente positiva é prevista no mercado de renovação devido a mudanças nas taxas de juros na Europa e uma mudança para padrões sanitários mais elevados. Espera-se que o poder de precificação resiliente da Geberit contrabalance a demanda plana prevista, e um programa de recompra de ações de até CHF 300 milhões é antecipado para ajudar a estabilizar o preço das ações em meio a declínios esperados de receita em mercados como Alemanha e Suécia. A melhora na classificação é baseada em um múltiplo EV/EBITDA de 25x para 2025, ligeiramente superior à média de cinco anos da Geberit de 20,4x, justificada pelo potencial de recuperação e crescimento. A CFRA mantém suas estimativas de LPA para a Geberit em CHF 18,40 para 2025 e CHF 20,00 para 2026, indicando confiança nas perspectivas financeiras da empresa.
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