Citi eleva preço-alvo das ações da Hershey para $173, mantendo classificação neutra

Na terça-feira, o analista Thomas Palmer, da Citi, atualizou o preço-alvo das ações da Hershey para $173,00, ante os anteriores $154,00, mantendo a classificação Neutra para o papel. A revisão segue a recente apresentação da Hershey na Conferência CAGNY, a divulgação do relatório 10-K da empresa e uma queda nos preços do cacau. A ação, atualmente negociada a $177,84, mostrou forte momentum com ganho de 9,11% na última semana. De acordo com dados do InvestingPro, 12 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo no próximo período, com alvos variando de $120 a $211,34. Os ajustes de Palmer ao modelo da Hershey consideram a atual curva de preços do cacau, prevendo que a recente queda reduzirá os custos do cacau em 2026.

O analista também observou uma possível redução nas necessidades de precificação da Hershey em 2026 devido aos menores custos do cacau. Foram feitos ajustes no modelo para determinados itens temporais, levando a uma leve redução na estimativa de lucro por ação (LPA) para 2025 de $6,15 para $6,11, e um aumento na estimativa de LPA para 2026 de $6,77 para $6,95. Palmer justificou o uso de múltiplos acima da média na avaliação, citando um preço/lucro (P/L) de 24x e um valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) de 16x nas estimativas para 2026. Isso reflete um ambiente de custos em melhora e a probabilidade de que a Hershey aumente os preços.

A declaração de Palmer destacou a natureza dinâmica da situação, sugerindo que, embora as estimativas atuais reflitam uma perspectiva positiva em relação aos custos, as condições de mercado permanecem sujeitas a mudanças. O modelo financeiro atualizado da Hershey e o preço-alvo revisado sugerem que a empresa está em posição de se beneficiar da dinâmica atual do mercado, particularmente das recentes quedas nos preços do cacau, que são um importante custo de insumo para a empresa.

O novo preço-alvo de $173 indica um nível de confiança no desempenho financeiro futuro da Hershey, apesar da postura neutra do analista sobre a ação. A capacidade da Hershey de adaptar estratégias de preços em resposta ao ambiente de custos é um fator-chave na avaliação atualizada. O mercado de ações e os investidores da Hershey provavelmente monitorarão esses desenvolvimentos de perto, já que os custos de insumos e o poder de precificação são elementos críticos na lucratividade e no desempenho das ações da empresa. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, com um yield atual de 3,08%. Com base no modelo de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada próxima ao seu valor justo.

Em outras notícias recentes, a Hershey Company (NYSE:HSY) emitiu $2 bilhões em novas notas de dívida, divididas em quatro tranches com vencimentos variados, como parte de um acordo definitivo material. Esta movimentação financeira, conforme arquivo recente na SEC, cria uma obrigação financeira direta para a Hershey e pode ser usada para refinanciar dívida existente, financiar despesas de capital ou buscar investimentos estratégicos. Além disso, a S&P Global Ratings atribuiu uma classificação de nível ’A’ às notas seniores sem garantia propostas pela Hershey, mantendo a perspectiva estável para a empresa.

Na conferência do Consumer Analyst Group of New York de 2025, a Hershey reafirmou suas expectativas financeiras para 2025, projetando um crescimento de pelo menos 2% nas vendas líquidas, mas uma queda no LPA reportado na faixa alta de 40%. O TD Cowen elevou o preço-alvo das ações da Hershey para $159, mantendo a classificação Hold, destacando potenciais desafios relacionados a preços e inflação. O analista Robert Moskow observou que o crescimento de preços da Hershey em Confeitaria na América do Norte deve ser modesto, sem aumento de preços em consumíveis instantâneos. Apesar desses desenvolvimentos, a Hershey está abordando o impacto dos altos preços futuros do cacau implementando economias de produtividade e ajustes de preços.

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