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Na quarta-feira, o Citi reafirmou sua posição Neutra sobre as ações da BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), mantendo um preço-alvo de EUR51,00. A gigante do setor químico, com capitalização de mercado de $46 bilhões e receita anual de $67,6 bilhões, tem demonstrado resiliência apesar dos desafios do mercado. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo, com diversos indicadores positivos, incluindo um histórico de 34 anos de pagamentos consistentes de dividendos. O analista da firma de pesquisa, Sebastian Satz, observou que a BASF parece estar preparada para um primeiro trimestre mais forte em comparação com seus pares do setor, baseado em spreads recentes que indicam preços líquidos superiores às projeções da empresa. Essa avaliação pode sugerir uma perspectiva relativamente conservadora da empresa, especialmente se a BASF atingir sua meta de crescimento de volume de +3%. O Citi atualmente prevê um aumento de volume de +2% para a BASF, mas reconhece o potencial para maior valorização se a meta de +3% for alcançada. Os dados do InvestingPro revelam que o lucro líquido deve crescer este ano, com a empresa mantendo uma margem bruta saudável de 26,2%.
Satz explicou ainda que, embora haja potencial para ganhos mais significativos com empresas como Arkema ou Evonik, que o Citi classifica como Compra, a nova estimativa de EBITDA para 2025 da BASF é de €8,3 bilhões. Este número está 2% abaixo do consenso e se traduz em uma avaliação de 7,5 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), que, na visão do Citi, não representa mais uma clara subavaliação.
A possibilidade de um acordo no segmento de Revestimentos poderia oferecer algum benefício para a avaliação da BASF, mas o analista expressou cautela devido à alavancagem atual da empresa e ao alto nível de incerteza macroeconômica. Consequentemente, o Citi não prevê que eventuais recursos de tal negócio sejam distribuídos aos acionistas. A análise reflete a posição do Citi sobre as ações da BASF enquanto o mercado continua navegando por condições econômicas incertas.
Em outras notícias recentes, a BASF SE anunciou a venda de sua divisão de tintas decorativas brasileira por $1,15 bilhão, superando as estimativas iniciais. A empresa planeja continuar explorando opções estratégicas para seus ativos de Revestimentos, avaliados em mais de €5 bilhões, com resultados anuais esperados em breve. Os analistas do Citi retomaram a cobertura da BASF com classificação Neutra e preço-alvo de EUR51,00, expressando preocupações de que a orientação de fluxo de caixa livre da BASF possa ficar abaixo das expectativas do mercado. Enquanto isso, os analistas da Berenberg rebaixaram a BASF de Compra para Manter, elevando levemente o preço-alvo para EUR52,00, citando aumentos recentes no preço das ações. Apesar dos potenciais desafios, a Berenberg havia mantido anteriormente uma classificação de Compra com meta de EUR50,00, observando melhores perspectivas de ganhos no curto prazo devido a medidas de estímulo chinesas e melhor utilização das plantas na Europa. Os movimentos estratégicos da BASF, incluindo possíveis desinvestimentos em sua unidade de Revestimentos, continuam sendo um ponto de interesse para os investidores. Além disso, o investimento da BASF na Harbour Energy pode ver desenvolvimentos estratégicos quando o período de lock-up de sua participação terminar no primeiro semestre de 2025. Esses desenvolvimentos refletem ajustes contínuos no planejamento estratégico e financeiro da BASF.
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