Citi mantém classificação neutra para ações do UBS em meio a requisitos de capital

Na segunda-feira, analistas do Citi reafirmaram sua classificação Neutra para as ações do UBS AG, mantendo um preço-alvo de CHF26,90. Negociando próximo a US$ 33,62, a análise do InvestingPro sugere que a ação está avaliada de forma justa. Os analistas comentaram sobre as novas propostas do Conselho Federal Suíço após a revisão da crise do Credit Suisse e do regime ’grande demais para falir’.

As propostas incluem um requisito adicional de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de US$ 26 bilhões, que está no limite superior das expectativas. No entanto, o período mínimo de transição de seis a oito anos a partir da entrada em vigor proporciona ao UBS um tempo significativo para atender a esse requisito. Com uma pontuação geral de Saúde Financeira classificada como "BOA" pelo InvestingPro, o banco parece bem posicionado para gerenciar esses requisitos.

Os analistas do Citi observaram que esse período de transição prolongado reduz a incerteza imediata. Eles acreditam que deve ser viável para o UBS atender à deficiência de capital sem afetar futuros dividendos e recompras de ações.

Apesar disso, os analistas expressaram preocupações de que as propostas ainda precisam passar por um processo de consulta e legislativo, o que poderia levar a alterações. Além disso, eles observaram preocupações sobre o impulso de ganhos de consenso do UBS, que permanece mais fraco do que seus pares devido à contínua fragilidade da receita líquida de juros.

Em outras notícias recentes, o UBS AG expressou desacordo com os requisitos de capital propostos pelo Conselho Federal Suíço, que exigiriam que o banco mantivesse um capital adicional de US$ 42 bilhões em Common Equity Tier 1 (CET1) até 2027. Isso inclui US$ 24 bilhões relacionados a novas propostas regulatórias e US$ 18 bilhões após a aquisição do Credit Suisse. Apesar desses desafios, o UBS planeja aumentar seu dividendo ordinário em 10% e recomprar até US$ 3 bilhões em ações em 2025, condicionado à manutenção de um índice de capital CET1 de aproximadamente 14%. Em um desenvolvimento relacionado, a Jefferies elevou a classificação das ações do UBS de Manter para Comprar, antecipando uma mudança positiva na clareza de capital e projetando um potencial de alta de 41% para um novo preço-alvo de CHF37,00. A JPMorgan também manteve uma classificação acima da média com o mesmo preço-alvo, sugerindo desenvolvimentos regulatórios significativos que poderiam exigir capital adicional, mas potencialmente reduzir para US$ 12,8 bilhões ao longo do tempo. Enquanto isso, o UBS observou as substanciais intervenções cambiais do Banco Nacional Suíço, destinadas a conter a valorização do franco suíço, o que representa um desafio para o controle da inflação. Esses desenvolvimentos coletivamente destacam as manobras estratégicas do UBS em meio a cenários regulatórios e condições econômicas em evolução.

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